تكشف اتجاهات تداول الفوركس كيف كان الين الياباني بالقرب من أدنى مستوياته في عقد مقابل الدولار المرتفع، مما يؤكد على تعقيد تداول العملات الأجنبية من حيث سياسة البنك المركزي والمؤشرات الاقتصادية العالمية.

بعد أن أعلنت طوكيو عن تدخلها المحتمل، بدا أن محافظ البنك المركزي يدعم الين كرد فعل على رفع سعر الفائدة التاريخي لبنك اليابان - وهو الأول منذ 17 عاما.

اتجاهات تداول الفوركس

لكن الميزة ظهرت بطريقة اتبع فيها متداولو الفوركس هذه الخطوة وربما توقعوا احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

بعد كل شيء ، يعد الاقتصاد الأمريكي القوي والدولار مقارنة بصراعات الاقتصاد الياباني والين إشارة تجارية مهمة.

سيستمر تداول الفوركس العالمي في التفاعل مع التأثيرات الاقتصادية العالمية ، وهو الآن سبب يجعل استراتيجيات تداول العملات الأجنبية التكيفية مهمة في الاستجابة لتحركات العملة المحددة وسياسة البنك المركزي.

تداول الفوركس: تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية

يوم الأربعاء ، أكد جيروم باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أن النمو الاقتصادي القوي والارتفاع الأخير في التضخم لا يزالان يسمحان لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتفكير في توقيت أول خفض لسعر الفائدة.

في كلية ستانفورد للدراسات العليا في إدارة الأعمال، قال: "على الرغم من أن أرقام التوظيف والتضخم في يونيو جاءت أعلى من المتوقع، فإن هذه التطورات لا تغير التوقعات الاقتصادية نفسها - وهي إيجابية ولكنها معتدلة، مع استمرار النمو المعتدل، وسوق عمل أقوى، والتضخم في طريقه للعودة إلى 2٪ - على الرغم من أنه من المحتمل أن يكون متفاوتا".

تداول الفوركس: الحد من التضخم

ذهب باول إلى اقتراح أن مرونة الاقتصاد والمدى الذي وصل إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدل التضخم خلال العام الماضي يعطي الخناق أكثر من اللازم ويخفض أسعار الفائدة قبل الأوان.

ورغم أن التضخم كان أعلى إلى حد ما من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي لفترة طويلة، بل وارتفع قليلا مؤخرا دون إحراز مزيد من التقدم، فإن احتمال خفضه في وقت لاحق من هذا العام لا يزال قائما.

في الوقت نفسه، كانت هناك فرصة أقل لخفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في نهاية يونيو، حيث سحبت البيانات الاقتصادية والمالية الواردة في الاتجاه المعاكس ودفعت الأسواق إلى التخلي عن دعواتها لخفض سعر الفائدة الشهر الماضي.

أشار باول إلى أن السياسة النقدية يجب أن تكون غير سياسية حتى تتمكن من القيام بالمهمة بشكل صحيح.

تداول الفوركس: أعلى مستوى للمؤشر الأمريكي

استقر مؤشر الدولار حول أعلى مستوى له في أكثر من أربعة أشهر يوم الأربعاء، مع بقاء الين بالقرب من أدنى مستوى له منذ عقود، على الرغم من أن الحديث المتزايد عن تدخل طوكيو المحتمل في العملات حال دون حدوث مزيد من الانخفاضات في العملة اليابانية.

تعافى الين الياباني قليلا فقط من انخفاضه إلى أدنى مستوياته في 34 عاما عند 151.975 للدولار الأسبوع الماضي عندما تخلى بنك اليابان عن نظام التحكم في منحنى العائد السابق ، مما جعل وضعه الشاذ أكثر وضوحا.

وأخيرا، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة هذا العام من الصفر، وهي المرة الأولى منذ 17 عاما.

ومع ذلك، فإن التزام صناع السياسة المتكرر لبنك اليابان بالسير ببطء في المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة قد ضرب الين بشدة، كما تتوقع مع الفجوة التي لا تزال كبيرة بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية.

تداول الفوركس: الين تحت الضغط

نتج الكساد الطويل للين عن سنوات من الضغط حتى الآن ، حيث ارتفعت أسعار الفائدة الأمريكية وظل اليابانيون عالقين بالقرب من الصفر ، مما أدى إلى تحويل النقد من الين إلى الدولار الأمريكي لما يسمى ب "الحمل".

لعدة أيام، واصل المسؤولون اليابانيون حملة لتضخيم العملة - في حين أن مجرد التفكير في التدخل يقوي جيوب الدولار.

اشترت اليابان كمية ضخمة من الدولارات في الأشهر الثلاثة الماضية ، وباعت العملة الأمريكية واشترت الين ثلاث مرات في عام 2022 - أولا في سبتمبر ثم في أكتوبر حيث انخفض الين إلى أدنى مستوى له في 32 عاما عند 152 مقابل الدولار.

تداول الفوركس: الين تحت المجهر

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.278٪ في اليوم عند 104.48 ، عند أعلى مستوياته منذ نوفمبر.

سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى لها في أربعة أشهر عند 4.405٪، مدعومة ببيانات اقتصادية أمريكية أكثر تفاؤلا.

بعد 1-1 / 2 سنوات ، نما التصنيع ، وفي مارس ، ارتفعت الطلبات الجديدة للسلع الأمريكية الصنع أكثر من المتوقع ، وظل سوق العمل مزدهرا.

تتوقع السوق أن يقدم مجلس الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات في أسعار الفائدة بنحو 70 نقطة أساس هذا العام - حتى أقل من التوقعات الداخلية الحالية للبنك المركزي - مع بداية دورة التيسير التي تم تسعيرها بالفعل في يوليو.

كما أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لتخفيف أسعار الفائدة.

تداول الفوركس: البنك المركزي الأوروبي

في غضون ذلك، ارتفع اليورو بنسبة 0.36٪ إلى 1.0807 دولار، وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.21٪ إلى 1.2605 دولار.

كما أظهرت بيانات صدرت يوم الأربعاء انخفاضا مفاجئا في التضخم الشهر الماضي في منطقة اليورو وتأمين قضية البنك المركزي الأوروبي لخفض تكاليف الاقتراض قريبا كما فشلت في إدهاش العملة الموحدة حيث كانت أسواق أسعار الفائدة تتوقع على أي حال خفض سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي في يونيو.

تداول الفوركس: أقوى يوان

لم يتمكن اليوان من التغلب على الانتعاش هذا الأسبوع من خلال ارتفاع الدولار الأمريكي. وسجلت العملة الصينية 7.2356 للدولار يوم الثلاثاء، مقتربة من أدنى مستوى لها في 4 أشهر ونصف الشهر عند 7.2320 التي سجلتها في منتصف الأسبوع، بعد أن كانت بيانات التصنيع الصينية أفضل من المتوقع.

واستقر نظيره في الخارج عند 7.2558 للدولار.

تداول الفوركس: كينيا تحت النار

أبقى البنك المركزي الكيني يوم الأربعاء على سعر الإقراض الرئيسي عند 13٪ ، حيث قررت لجنة السياسة النقدية انتظار المزيد من علامات التقدم في خفض التضخم لاستهدافها في اجتماعها المقبل.

ورفع البنك المركزي تكاليف الاقتراض في اجتماعيه السابقين في ديسمبر كانون الأول وفبراير شباط في محاولة لتحقيق الاستقرار في العملة والبدء في خفض التضخم المرتفع باستمرار.

وقال هذا الأسبوع إن تلك الإجراءات السابقة ساعدت في خفض التضخم وتهدئة تقلبات أسعار الصرف واستقرار توقعات التضخم.

ومنذ ذلك الحين، استقر الشلن الكيني مقابل الدولار (وخاصة منذ أن رتبت الحكومة هناك 1.5 مليار دولار من النقد الذي تشتد الحاجة إليه في الأسواق الدولية في فبراير للمساعدة في إعادة تمويل السندات التي تستحق في يونيو).

تداول الفوركس: التضخم تحت المجهر

ورغم أن التضخم كان على نحو مستمر فوق النطاق الذي تفضله الحكومة والذي يتراوح بين 2.5٪ و7.5٪ لأشهر (تماما كما يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى جعل التضخم أقل بقليل من مستوى 2٪ المفضل لديه)، فقد انخفض إلى 5.7٪ في الشهر الماضي الذي تتوفر عنه أرقام.

ومع ذلك، قالت لجنة السياسة النقدية إن التمسك بالموقف الحالي للسياسة النقدية أيضا "يمكن أن يجعل الانخفاض المستمر في التضخم أكثر احتمالا" وأعادت التأكيد على هدفها بأن "نقطة الوسط للنطاق المستهدف لتضخم مؤشر أسعار المستهلكين لا تزال 5.0٪.

تداول الفوركس: تضخم مؤشر أسعار المستهلك

تتحرك هذه الشركات بسرعة ورأينا يوم الأربعاء المنظمين الماليين في المملكة المتحدة يفتحون مشاورة حول "صندوق الحماية" الذي تم إطلاقه حديثا ، والذي يسمح باختبار تداول الأوراق المالية الرقمية في العالم الحقيقي في ضوء التطورات التكنولوجية السريعة.

يسمح وضع الحماية بتجربة الخدمات مباشرة مع المستهلكين ، ولكن في بيئة منظمة بشكل خاص.

في مجموعات مقترحاتهم المشتركة في العام الماضي، أوضح بنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي أن هذا الصندوق الرملي سيسمح بتغيير اللوائح المالية الحالية لاستيعاب اختبار التقنيات المستقبلية للتداول وتسوية الإصدارات الرقمية من السندات والأسهم، أحدها هو تقنية دفتر الأستاذ الموزع الناشئة أو blockchain - أساس الأصول المشفرة.

تطلب المشاورة مدخلات حول مسودة المبادئ التوجيهية حول كيفية تقدم الشركات للعمل داخل البيئة التجريبية وتوسيع نطاق عملياتها في نهاية المطاف.

وأشار مسؤولو بنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي إلى أن التطوير الآمن للتكنولوجيات الجديدة يمكن أن يؤدي إلى "نهضة تقنية" على مدى السنوات المقبلة، مما يعزز كفاءة ومرونة النظام المالي.

ومن الممكن أن يوفر الصندوق الرملي، الذي يعمل لمدة خمس سنوات، مقدمة لوضع ترتيبات تنظيمية طويلة الأجل لتسوية الأوراق المالية: تحويل الأسهم أو السندات مقابل النقد.

وارتفعت صناديق التحوط في الربع الأول، مع ارتفاع الأسهم وبعض السلع والدولار المزدهر مما أدى إلى تخفيف فترة صعبة للسندات، وفقا للمستثمرين.

أظهر تقرير الوساطة الرئيسي الفصلي من Goldman Sachs ، الذي يتتبع صناديق التحوط على مستوى العالم ، مكاسب نسبية في جميع المجالات ، مع ارتفاع صناديق التحوط طويلة / قصيرة الأجل للأسهم الأساسية بنسبة 6.28٪ للربع الأول. والصناديق المنتظمة الطويلة / القصيرة بنسبة 11٪ ؛ وصناديق التحوط الخاصة بالتكنولوجيا بنسبة 11.3٪.

كما ارتفع مؤشر S&P 500 ، ولكن بمقدار صغير ، 9.09٪ خلال نفس الفترة.

لذلك تم تفسير صعود الأسهم في الربع الأول إلى حد كبير على أنه رهان على أن أسعار الفائدة بلغت ذروتها.

يأتي الأداء الفصلي الجيد في أعقاب عام 2013 ، عندما حققت الصناديق 8.12٪ ، أفضل مما كانت عليه في عام 2012 عندما خسرت الاستراتيجيات المال بنسبة 1.22٪ ، لكنها لا تزال تترك الصناديق خلف زيادة S و P 500 بنسبة 24٪ العام الماضي.

امتد ارتفاع هذا العام إلى ما هو أبعد من شركات التكنولوجيا الكبرى إلى الطاقة والمالية والصناعية.

عندما تكون الأسواق ضيقة نسبيا لأنها تميل إلى أن تكون عند القاع أو بالقرب منه وتصبح أوسع مع تحركها للأعلى ، فإن البائعين على المكشوف ، الذين عادة ما يكونون مخطئين ، لديهم وقت أسهل في كسب المال.

وأشار المستثمرون إلى أن مديري المحافظ قد ضخموا هذه العوائد بشكل جذري من خلال الرافعة المالية، حيث شملت السلع التي وصلت أسعارها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق النحاس والذهب والكاكاو.

وقد ساعد ذلك CTAs وصناديق التحوط الكلية مثل استراتيجية Heliz التابعة ل AQR ، والتي حققت مكاسب بنسبة 8.6٪ على الرهانات الهبوطية على أسواق الطاقة والحبوب في أوروبا.

حتى صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات التي تمتد عبر العديد من فئات الأصول كان لديها عام جيد لتتبعه. وقفز صندوق شونفيلد للشركاء الاستراتيجيين، الذي خسر 2.6٪ العام الماضي، بنسبة 6.2٪ في الربع.

كانت نتائج القلعة في جميع استراتيجيات صناديقها إيجابية: ارتفع صندوق ويلينجتون بنسبة 5.75٪.

وبالنسبة للبعض، وفر التعرض للأسواق الناشئة عائدات ضخمة. سجل ديسكفري ، وهو صندوق تحوط كلي يديره روب سيتروني ، عائدا صافيا بنسبة 17٪ لهذا العام بفضل صفقات البيع الطويلة في الصين والتجارة الطويلة في أسواق أمريكا اللاتينية.

لكن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية - مدفوعا جزئيا بتقارير عن تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي - أثر على عرض الشركة للدخل الثابت. وارتفع سهم صندوق القلعة العالمي للدخل الثابت بنسبة 2.05٪ فقط، وهو الأسوأ أداء بين صناديق الشركة.