كشفت أخبار الفوركس عن استقرار الراند عند إغلاقه السابق يوم الأربعاء، على الرغم من انخفاض معدل التضخم لشهر مارس بشكل طفيف دون التوقعات، وإن لم يكن ذلك كافياً لتغيير المسار المتوقع لأسعار الفائدة بشكل كبير.

أخبار الفوركس: الراند يتماسك أمام الدولار الأمريكي

وتوقف الراند عند مستوى 19.0475 راند مقابل الدولار في الساعة 1516 بتوقيت جرينتش، وتراجع الدولار الأمريكي بنسبة 0.14% مقابل سلة من ست عملات دولية رئيسية.

انخفض معدل التضخم الرئيسي إلى 5.3% على أساس سنوي من 5.6% في فبراير/شباط، وهو أقل من نسبة 5.4% التي توقعها خبراء الاقتصاد الذين استطلعت رويترز لأخبار الفوركس أن تصل إلى 5.3%، ولكنها لا تزال مرتفعة للغاية بحيث لا يمكن للبنك الاحتياطي أن يفكر في خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.

قال بنك جولدمان ساكس في مذكرة أن البنك يتوقع أن يظل التضخم الرئيسي بين 5.0% و5.5% على أساس سنوي حتى أغسطس بسبب ارتفاع أسعار النفط وضعف العملة.

أخبار الفوركس: التضخم الأساسي ينخفض

في أخبار الفوركس الأخرى، في حين أنه من المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى حوالي نقطة الوسط المستهدفة البالغة 4.5% قريبًا، فإن المزيد من التضخم الحقيقي سينتظر حتى الربع الرابع مع تراجع اضطرابات العرض واستقرار الراند.

وفي أخبار الفوركس الأخرى، كان أداء مبيعات التجزئة في جنوب أفريقيا في فبراير/شباط أقل من التوقعات، حيث انخفضت بنسبة 0.8% على أساس سنوي بعد انخفاضها المعدل بنسبة 2.0% في يناير/كانون الثاني، وفقًا لما ذكرته هيئة الإحصاء الجنوب أفريقية.

أبرز أحداث تداول الفوركس: أخبار جيدة، أول تخفيضات في أسعار الفائدة الفيدرالية

وتراجع العائد على السندات الحكومية القياسية لجنوب أفريقيا لعام 2030 بمقدار 15.5 نقطة أساس ليصل إلى 10.705%، مع ارتفاع مجمعات العائدات عبر آجال الاستحقاق.

كما تم تداول سوق جوهانسبرج للأسهم في جوهانسبرج بشكل مستقر أيضًا، حيث أنهت مؤشرات الأسهم الـ40 الكبرى والمؤشرات الأوسع نطاقًا دون تغيير.

في غضون ذلك، تراجع الدولار من أعلى مستوياته الأخيرة التي سجلها في خمسة أشهر ونصف الشهر يوم الأربعاء حيث قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إن أي توجيه لخفض سعر الفائدة سيعتمد على البيانات القادمة وأن موقف الاحتياطي الفيدرالي لم يتغير.

أخبار الفوركس تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة

وهذا يعني أن توقعات التيسير النقدي للبنوك المركزية العالمية من المرجح أن تكون ثابتة.

أحجم رؤساء البنوك المركزية الأمريكية عن التلميح إلى تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، وبدلاً من ذلك دعوا إلى فترة "صبور" من السياسة النقدية المتشددة بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الأمريكي في وضع أفضل من المتوقع.

يأتي ذلك بعد أن قلص المستثمرون توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

دعمت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط لفترة من الوقت الدولار كعملة ملاذ آمن.

أخبار الفوركس: ارتفاع التضخم

عندما جاء تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أكثر سخونة مما كان متوقعًا الأسبوع الماضي، سرعان ما عدلت السوق توقعاتها بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم الآن ما مجموعه أقل بقليل من تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في عام 2019، بدءًا من شهر سبتمبر على الأرجح.

وهذه النظرة المتشددة بشكل خاص تجاه أسعار الفائدة هي التي دفعت العوائد الأمريكية إلى الارتفاع، وتشير إلى قوة الدولار في الوقت الحالي مع استقرار السوق.

على الرغم من تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.14% - وهو مقياسه مقابل ستة نظرائه الرئيسيين - ارتفعت أسعار اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.0638 دولار.

جين فولي، المحللة في رابوبنك في لندن، هي واحدة من أولئك الذين يراهنون على الدولار بقوة والذين يجادلون بأن تدفقات الملاذ الآمن ستعزز الدولار في حال تصاعدت التوترات حول الشرق الأوسط.

ويعتقد "فولي" أن سعر اليورو/الدولار لا يزال من الممكن أن يصل إلى 1.05.

أخبار الفوركس اتجاهات العملات

وبينما تستمر هذه الاتجاهات في التطور، تشير التقارير إلى أن الولايات المتحدة وحلفاءها يدرسون فرض جولة جديدة من العقوبات على إيران رداً على هجومها على إسرائيل هذا الأسبوع، وهو الأول من نوعه، ويجتمع مجلس الوزراء الحربي في هذا البلد للنظر في ردهم.

أخبار الفوركس: البنك المركزي الأوروبي يتجه نحو خفض أسعار الفائدة

وبالمثل، يتجه صانعو السياسات الأوروبيون في البنك المركزي الأوروبي نحو خفض أسعار الفائدة في يونيو، مع توقع تعافي التضخم إلى 2% بحلول العام المقبل، حتى وإن ظلت مسارات الأسعار غير مؤكدة.

في اليابان، ارتفع الين الياباني بنسبة 0.3% إلى 154.67 مقابل الدولار، ليستمر بالقرب من أضعف مستوياته منذ أكتوبر 1982. ويبدو أن هناك مستوى مرجعيًا جديدًا للتفكير في التدخل في الين الياباني.

يشير السوق إلى احتمالية متزايدة لتدخل بنك اليابان للدفاع عن الين عند 155، ولكن قد يأتي التحرك في أي وقت على الإطلاق.

أخبار الفوركس: الين يتراجع

التفكير هو أنه إذا كان الين ينخفض بثبات وعلى أساس الأساسيات، فإن فرصة التدخل تظل منخفضة، مع التركيز أكثر على وتيرة تحركات العملة بدلاً من تلك التي تكون عند مستويات محددة.

أخبار الفوركس: الجنيه الإسترليني يصل إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع

وصل الجنيه الإسترليني إلى ذروة جديدة في سبعة أسابيع مقابل اليورو، وارتفع قليلاً مقابل الدولار الذي تراجع قليلاً، بعد أن أشارت بيانات التضخم البريطانية يوم الأربعاء إلى أن بنك إنجلترا قد يبطئ من تيسير السياسة النقدية. تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 3.2% على أساس سنوي في مارس من 3.4% في فبراير.

كان هذا أدنى معدل في 27 شهرًا. ومع ذلك، كان لا يزال أعلى من توقعات السوق.

على الرغم من تراجع الدولار قليلاً بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في 5 أشهر ونصف الشهر يوم أمس، إلا أنه لا يزال أعلى من أعلى مستوى له في 5 أشهر ونصف الشهر.

أخبار الفوركس: قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن سعر الفائدة

أصرّ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أن أسعار الفائدة من المحتمل أن تظل مرتفعة لفترة أطول بعد أن رفعها البنك المركزي بمقدار 50 نقطة أساس أخرى هذا الأسبوع.

وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.35% مقابل الدولار ليتداول عند 1.24 دولار وارتفع بنسبة 0.16% مقابل اليورو إلى 85.30 بنس، مقتربًا من ذروة منتصف مارس التي بلغها في منتصف مارس عند 85.21 بنس.

وعلى الرغم من انخفاض مقياسي التضخم الرئيسي والأساسي إلى أدنى مستوياته منذ أواخر عام 2021 بشكل عام، إلا أن البيانات التي قال ماثيو ريان، رئيس استراتيجية السوق في Ebury، قد تشير إلى الحذر من لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بشأن تضخم الخدمات المتشبث.

بعد تقرير اليوم، "ما زلنا منفتحين على إمكانية اتباع سياسة أكثر تشددًا هذا الصيف، ولكن بيانات اليوم قد عكرت المياه بالتأكيد".

في مواجهة سوق العمل الضيق وارتفاع أسعار الطاقة في الآونة الأخيرة، اعتقد المحللون أن بنك إنجلترا قد يتخلف عن البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

أخبار الفوركس سياسة الاحتياطي الفيدرالي

في الأسابيع القليلة الماضية، انحرفت الأسواق 180 درجة، وهي الآن تُسعر أول خفض لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا بحلول شهر سبتمبر، وخفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بحلول شهر يونيو، بالإضافة إلى تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي في الربع الأخير.

ومن بين الأسباب الأخرى التي دفعت المحللين إلى القول بأن مسار بنك إنجلترا قد يكون أقل عدوانية من مسار حكومة حزب العمال البريطاني قد يعني المزيد من الإنفاق العام وتهديد الاستقرار المالي.

أخبار الفوركس: الشركات الصينية تقوم بتخزين الدولارات

تقوم الشركات الصينية بتخزين الدولارات توقعًا منها أن يفقد اليوان مزيدًا من قوته، وهو ما حدث بالفعل في ظل فوضى أسواق الأسهم وتباطؤ الاقتصاد.

وتتسبب هذه الديناميكية، التي تضخمت بدورها من خلال عائد الفائدة المتزايد على الدولار، في تراكم الودائع بالعملات الأجنبية.

في بنك الشعب الصيني المركزي، ارتفعت هذه الودائع بمقدار 53.7 مليار دولار منذ سبتمبر إلى 832.6 مليار دولار.

ولكسر هذه العملية، يقول المحللون إن الأمر يتطلب إما تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو أن اليوان بحاجة إلى إيجاد قاع.

ولا يبدو أي منهما مرجحاً في المستقبل القريب.

حتى كتابة هذه السطور، خسر اليوان 1.9% أخرى هذا العام مقابل الدولار، حيث انخفض بنسبة 5% تقريبًا من حوالي 6.7 إلى 7.24 مقابل الدولار.

وبدلاً من جلب أرباحهم إلى الوطن، يقوم المصدرون الصينيون بتركها في حسابات بالدولار في الخارج، والتي تدفع ما يصل إلى 6%، مقارنة بـ 1.5% للودائع باليوان.

كتب ألفين تان من شركة RBC Capital Markets أن "فارق العائد الإيجابي بين الودائع الأمريكية والصينية هو الأكبر منذ عام 2007".

عندما يقوم المُصدّرون بإحضار الدولارات إلى بلادهم، يجد الكثير منهم أنفسهم عالقين مع معدل إيداع يبلغ 2.8% في البنوك الصينية الكبرى.

يمكن أن تدفع الاستثمارات الأكثر شيوعًا المقومة بالدولار ما يصل إلى 4.4%.

وبالطبع، وبالنظر إلى قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية في الآونة الأخيرة، فقد تم تأجيل الخفض التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أواخر عام 2024، الأمر الذي من شأنه أن يحافظ على قوة الطلب على الدولار.

قد ينخفض اليوان إلى مستوى 7.3 مقابل الدولار، وهو مستوى الدعم السابق، قبل أن يبدأ المصدرون في إعادة بعض حيازاتهم من الدولار، اعتقادًا منهم أن بنك الشعب الصيني قد يحافظ على هذا المستوى.

يقول أحد المصرفيين في شنغهاي إن هذه هي النقطة التي من المحتمل أن يفكر فيها بعض عملاء الشركات الكبرى في تقليص حيازاتهم الدولارية.

إذا كان هذا يشير إلى وجود تلاعب في العملة، فإن انخفاض قيمة اليوان، على الأقل، كان خفيفًا نسبيًا.

لم يكن الأمر سيئًا تمامًا مثل انخفاض الين الياباني بنسبة 9% هذا العام حتى الآن، وقد أدى ذلك إلى تآكل بعض من القدرة التنافسية التجارية للصين وتقليص فائضها التجاري السلعي بنسبة 11% العام الماضي.

بلغت نسبة تسوية العملات الأجنبية، التي تنظر في مقدار ما يتم تحويله من إيرادات التصدير إلى اليوان، 51% في فبراير؛ حيث تحتفظ الشركات بالدولار بشكل أساسي.

أخبار الفوركس توقعات شبكة ECN

في ظل ارتفاع معدلات التضخم العنيد والأسواق المالية المتقلبة، يتمسك مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بتوقعاتهم بخفض أسعار الفائدة المخطط له في شهر يونيو، والذي لا يزال يمثل التوقع الأساسي للسلطات النقدية.

ومع ذلك، لا يزال هناك اتفاق أقل حول ما إذا كان سيتم خفض هذه المعدلات، والسياسة النقدية بشكل عام، مرة واحدة أو ما إذا كانت أسعار الفائدة ستظل مستقرة مرة أخرى.

يستعد البنك المركزي الأوروبي لخفض سعر الفائدة في 6 يونيو، ولكن بعد هذا التاريخ، من غير الواضح بشكل متزايد.

تحركات الأسعار المتقلبة والتأخير المحتمل في تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تجعل من الصعب التنبؤ بالتحركات التالية للبنك المركزي الأوروبي.

وقد أيد يواكيم ناجل، رئيس البنك المركزي الألماني، بلا تردد خفض سعر الفائدة في شهر يونيو، وترك بييرو سيبولوني، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، الباب مفتوحًا لمزيد من التخفيضات إذا كانت البيانات تبرر تخفيف التضخم نحو الهدف، على حد تعبيره في منتدى معهد التمويل الدولي في واشنطن.

ما الذي يجب أن تظهره تلك البيانات لتمهيد الطريق لمزيد من التخفيضات؟ حسنًا، أوضح سيبولون أن الأمر يعتمد على المعلومات المتاحة في شهري يونيو ويوليو المقبلين.

إذا كانت استطلاعات النشاط الاقتصادي أو التضخم الأساسي "عادت إلى الوراء مقابل الهدف" - على حد تعبير سيبولون - "فمن الواضح أنه يمكننا أن نسترخي أكثر".

كان يانيس ستورناراس في البنك المركزي اليوناني وجيديميناس سيمكوس في ليتوانيا الأكثر تفاؤلاً، حيث أشارا إلى خفض في يوليو، لكن آخرين مثل رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ركزوا فقط على اجتماع يونيو، ويفترض أن يكون ذلك لسبب وجيه.

اتخذ ناجل خطاً حكيماً.

وقال: "إذا كانت البيانات الاقتصادية تدعم ذلك، ويبدو الأمر كذلك في الوقت الحالي، فإن خفض أسعار الفائدة في شهر يونيو هو أمر سأصوت لصالحه. ولكننا شهدنا للتو بعض البيانات المقلقة الصادرة من الولايات المتحدة والتي تجعلني أتساءل عما إذا كان التضخم سينخفض مرة أخرى إلى هدفنا، كما نأمل أن يحدث ذلك.

وتقوم الأسواق المالية بتسعير ثلاثة تخفيضات للبنك المركزي الأوروبي هذا العام - في يونيو وسبتمبر وديسمبر - بانخفاض عن التوقعات السابقة التي كانت تشير إلى ما يصل إلى خمسة تخفيضات. كما أشار كل من سيبولون وناجل إلى أسعار السلع الأساسية باعتبارها سببًا للقلق، نظرًا لاعتماد منطقة اليورو الكبير على الطاقة.

كرر عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي فيليب لين، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، سيبولوني هذا الكلام عن التضخم، وقال: "من الممكن أن يظل التضخم أعلى قليلاً من ذلك لفترة من الوقت، قبل أن يعود بالفعل إلى هدفنا البالغ 2% بحلول نهاية عام 2025".

وعلق سيبولون أيضًا على المخاوف الواردة في إحصاءات الإنتاجية من أن الانخفاض قد لا ينعكس بمجرد استئناف النمو، مما يعني أنه نتيجة احتفاظ الشركات بالموظفين في فترة شبه ركود، وهو أمر من المتوقع أن يتم تصحيحه مع استقرار التوظيف مع النمو.