تكشف أخبار الفوركس أن الراند كان ثابتا عند إغلاقه السابق يوم الأربعاء، على الرغم من أن معدل التضخم في مارس انخفض قليلا عن التوقعات، وإن لم يكن كافيا لتغيير المسار المتوقع لأسعار الفائدة.
أخبار الفوركس: الراند يستقر مقابل الدولار الأمريكي
توقف الراند عند 19.0475 راند مقابل الدولار في الساعة 1516 بتوقيت جرينتش وانخفض الدولار الأمريكي بنسبة 0.14٪ مقابل سلة من ست عملات دولية رئيسية.
انخفض التضخم الرئيسي إلى 5.3٪ على أساس سنوي من 5.6٪ في فبراير ، أي أقل من 5.4٪ التي توقعها الاقتصاديون الذين استطلعت رويترز أخبار الفوركس ، لكنه لا يزال مرتفعا للغاية بالنسبة لبنك الاحتياطي للنظر في خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.
وقال جولدمان ساكس في مذكرة إن البنك يتوقع أن يظل التضخم الرئيسي بين 5.0٪ و 5.5٪ على أساس سنوي حتى أغسطس بسبب ارتفاع أسعار النفط وضعف العملة.
أخبار الفوركس: انخفاض التضخم الأساسي
في أخبار الفوركس الأخرى، في حين أنه من المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى حوالي نقطة الوسط المستهدفة البالغة 4.5٪ قريبا، فإن انخفاض التضخم الأكثر أهمية سينتظر حتى الربع الرابع مع تخفيف اضطرابات العرض واستقرار الراند.
في أخبار الفوركس الأخرى، كانت مبيعات التجزئة في جنوب إفريقيا في فبراير أقل من التوقعات، حيث انخفضت بنسبة 0.8٪ على أساس سنوي بعد انخفاض معدل بنسبة 2.0٪ في يناير، وفقا لما ذكرته هيئة الإحصاء في جنوب إفريقيا.
أبرز أخبار تداول الفوركس: أخبار جيدة، أول تخفيضات في أسعار الفائدة الفيدرالية
وانخفض العائد على السندات الحكومية القياسية لعام 2030 في جنوب إفريقيا بمقدار 15.5 نقطة أساس إلى 10.705٪ ، حيث ارتفعت مجمعات العائد عبر آجال الاستحقاق.
كما تم تداول سوق الأسهم في جوهانسبرج بشكل مستقر أيضا، حيث أنهى مؤشر أعلى 40 ومؤشرات جميع الأسهم الأوسع نطاقا اليوم دون تغيير.
في غضون ذلك ، تراجع الدولار من أعلى مستوياته الأخيرة في خمسة أشهر ونصف يوم الأربعاء حيث قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي ، بمن فيهم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، إن أي توجيه لخفض سعر الفائدة سيعتمد على البيانات القادمة وأن موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يتغير.
أخبار الفوركس: تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة
وهذا يعني ضمنا أن توقعات التيسير النقدي للبنوك المركزية العالمية من المرجح أن تكون ثابتة.
امتنع رؤساء البنوك المركزية الأمريكية عن التلميح إلى تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة يوم الثلاثاء ، وبدلا من ذلك دعوا إلى فترة "صبورة" من السياسة النقدية المشددة بعد أن أظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الأمريكي في حالة أفضل من المتوقع.
يأتي ذلك بعد أن خفض المستثمرون توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة في المستقبل.
أدت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط لبعض الوقت إلى دعم الدولار كعملة ملاذ آمن.
أخبار الفوركس: التضخم يرتفع
عندما جاء تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أكثر سخونة مما كان متوقعا الأسبوع الماضي ، عدلت السوق بسرعة توقعاتها بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم الآن ما مجموعه أقل بقليل من ربع نقطة خفض أسعار الفائدة في عام 2019 ، بدءا من المحتمل أن يبدأ في سبتمبر.
وهذه النظرة المتشددة بشكل خاص لأسعار الفائدة هي التي دفعت العوائد الأمريكية إلى الارتفاع وتشير إلى ارتفاع الدولار في الوقت الحالي مع استقرار السوق.
على الرغم من انخفاض مؤشر الدولار بنسبة 0.14٪ - مقياسه مقابل ستة نظراء رئيسيين - ارتفعت أسعار اليورو بنسبة 0.2٪ إلى 1.0638 دولار.
جين فولي، المحللة في رابوبنك في لندن، هي واحدة من أولئك الذين لديهم رهان قوي على الدولار الذين يجادلون بأن تدفقات الملاذ الآمن ستعزز الدولار إذا تصاعدت التوترات بشأن الشرق الأوسط.
يعتقد فولي أن سعر اليورو / الدولار لا يزال بإمكانه الوصول إلى 1.05.
أخبار الفوركس: اتجاهات النحاس
مع استمرار تطور هذه الاتجاهات، ورد أن الولايات المتحدة وحلفاءها يفكرون في جولة جديدة من العقوبات ضد إيران ردا على هجومها على إسرائيل هذا الأسبوع، وهو الأول من نوعه، ويجتمع مجلس وزراء الحرب في ذلك البلد للنظر في ردهم.
أخبار الفوركس: البنك المركزي الأوروبي يتجه لخفض سعر الفائدة
وعلى نحو مماثل، يسير صناع السياسات الأوروبيون في البنك المركزي الأوروبي نحو خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران، حيث من المتوقع أن يتعافى التضخم إلى 2٪ بحلول العام المقبل، حتى لو ظلت مسارات الأسعار غير مؤكدة.
في اليابان، ارتفع الين بنسبة 0.3٪ إلى 154.67 للدولار، ليستمر بالقرب من أضعف مستوياته منذ أكتوبر 1982. يبدو أن هناك مستوى مرجعيا جديدا للتفكير في التدخل في الين الياباني.
يشير السوق إلى زيادة احتمال تدخل بنك اليابان للدفاع عن الين عند 155 ، لكن الإجراء قد يأتي في أي وقت على الإطلاق.
أخبار الفوركس: الين ينخفض
والفكرة هنا هي أنه إذا انخفض الين بشكل مطرد وعلى أساس الأساسيات، فإن فرصة التدخل تظل منخفضة، مع التركيز بشكل أكبر على وتيرة تحركات العملة بدلا من تلك عند مستويات محددة.
أخبار الفوركس: الجنيه الإسترليني يسجل أعلى مستوى له في سبعة مستويات ضعيفة
سجل الجنيه الإسترليني ذروة جديدة في سبعة أسابيع مقابل اليورو ، وارتفع قليلا مقابل الدولار الضعيف قليلا ، بعد أن أشارت بيانات التضخم البريطانية يوم الأربعاء إلى أن بنك إنجلترا (BoE) قد يبطئ تخفيفه النقدي. تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 3.2٪ على أساس سنوي في مارس من 3.4٪ في فبراير.
وكان هذا أدنى معدل في 27 شهرا. ومع ذلك ، كان لا يزال أعلى من توقعات السوق.
على الرغم من تراجع الدولار قليلا بعد أن وصل إلى ذروة 5 أشهر ونصف الشهر أمس، إلا أنه لا يزال فوق أعلى مستوى له في 5 أشهر ونصف.
أخبار الفوركس: قرار سعر الفائدة الفيدرالي الأمريكي
كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مصرين على أن أسعار الفائدة ستبقى على الأرجح أعلى لفترة أطول بعد أن رفعها البنك المركزي بمقدار 50 نقطة أساس أخرى هذا الأسبوع.
ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.35٪ مقابل الدولار ليتداول عند 1.24 دولار وارتفع بنسبة 0.16٪ مقابل اليورو إلى 85.30 بنس ، مقتربا من ذروته في منتصف مارس عند 85.21 بنس.
وبينما ينخفض مقياسا التضخم الرئيسيان والأساسيان إلى أدنى مستوياتهما منذ أواخر عام 2021 بشكل عام ، فإن البيانات التي قال ماثيو رايان ، رئيس استراتيجية السوق في Ebury ، قد تلمح إلى حذر من لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بشأن تضخم الخدمات المتشبث.
بعد تقرير اليوم ، "ما زلنا منفتحين على إمكانية اتباع سياسة أكثر تشاؤما هذا الصيف ، لكن بيانات اليوم قد عكرت المياه بالتأكيد".
في مواجهة سوق العمل الضيق والارتفاعات الأخيرة في أسعار الطاقة ، اعتقد المحللون أن بنك إنجلترا قد يتخلف عن البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
أخبار الفوركس: سياسة الاحتياطي الفيدرالي
في الأسابيع القليلة الماضية، انحرفت الأسواق بمقدار 180 درجة، والآن تقوم بتسعير أول خفض لسعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا بحلول سبتمبر، وخفض سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي بحلول يونيو، فضلا عن تخفيف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الربع الرابع.
سبب آخر يقول المحللون إن مسار بنك إنجلترا قد يكون أقل عدوانية من مسار حكومة حزب العمال قد يعني المزيد من الإنفاق العام وتهديدا للاستقرار المالي.
أخبار الفوركس: الشركات الصينية تخزن الدولارات
تقوم الشركات الصينية بتخزين الدولارات على أمل أن يفقد اليوان المزيد من الأرض ، وهو ما حدث بالفعل، وسط أسواق الأسهم الفوضوية وتباطؤ الاقتصاد.
وتتسبب هذه الديناميكية، التي تضخمت بدورها بسبب عائد الفائدة المتزايد للدولار، في تراكم ودائع النقد الأجنبي.
وفي بنك الشعب الصيني، ارتفعت هذه الودائع بمقدار 53.7 مليار دولار منذ سبتمبر إلى 832.6 مليار دولار.
لكسر العملية ، يقول المحللون إنه إما أن تكون هناك حاجة إلى تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو يحتاج اليوان إلى إيجاد قاع.
ولا يبدو أي منهما مرجحا في المستقبل القريب.
حتى كتابة هذه السطور ، فقد اليوان 1.9٪ أخرى هذا العام مقابل الدولار ، حيث انخفض بنسبة 5٪ تقريبا من حوالي 6.7 إلى 7.24 لكل دولار.
وبدلا من إعادة أرباحهم إلى الوطن، يتركها المصدرون الصينيون في حسابات بالدولار في الخارج، والتي تدفع ما يصل إلى 6٪، مقارنة ب 1.5٪ للودائع باليوان.
"فارق العائد الإيجابي بين الودائع الأمريكية والصينية هو الآن الأكبر منذ عام 2007" ، كتب ألفين تان من RBC Capital Markets.
عندما يجلب المصدرون الدولارات إلى الوطن ، يتعثر الكثيرون بسعر إيداع يبلغ 2.8٪ في البنوك الصينية الكبرى.
يمكن للاستثمارات المقومة بالدولار الأكثر شعبية أن تدفع ما يصل إلى 4.4٪.
بطبيعة الحال، نظرا لقوة البيانات الاقتصادية الأمريكية مؤخرا، فإن الخفض التالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي يتم تأجيله إلى أواخر عام 2024، وهو ما من شأنه أن يبقي الطلب على الدولار قويا.
وقد ينخفض اليوان إلى 7.3 مقابل الدولار، وهو مستوى سابق من الدعم، قبل أن يبدأ المصدرون في استعادة بعض حيازاتهم من الدولار، معتقدين أن بنك الشعب الصيني يمكن أن يحافظ على الخط هناك.
هذه هي النقطة التي من المرجح أن يفكر فيها بعض عملائها من الشركات الكبرى في تقليص حيازاتها بالدولار، كما يقول مصرفي مقيم في شنغهاي.
وإذا كان هذا يشير إلى أن ألعاب العملة تلعب، فإن انخفاض قيمة اليوان، على الأقل، كان معتدلا نسبيا.
ولم يكن الأمر سيئا مثل انخفاض الين الياباني بنسبة 9٪ حتى الآن هذا العام، والذي أدى ذلك إلى تآكل بعض القدرة التنافسية التجارية للصين وتقليص فائض تجارة السلع بنسبة 11٪ في العام الماضي.
كانت نسبة تسوية العملات الأجنبية ، التي تنظر في مقدار إيرادات التصدير التي يتم تحويلها إلى اليوان ، 51٪ في فبراير. تحتفظ الشركات بشكل أساسي بدولاراتها.
أخبار الفوركس: توقعات ECN
وسط التضخم المرتفع بعناد والأسواق المالية المزاجية ، يتمسك مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بصخرتهم من أجل خفض أسعار الفائدة المخطط له في يونيو ، والذي لا يزال يمثل توقعات خط الأساس للسلطات النقدية.
ومع ذلك، لا يزال هناك اتفاق أقل حول ما إذا كانت هذه المعدلات، والسياسة النقدية بشكل عام، سيتم تخفيضها مرة واحدة أو إذا ظلت أسعار الفائدة مستقرة مرة أخرى.
يستعد البنك المركزي الأوروبي لخفض الفائدة في 6 يونيو ، ولكن بعد ذلك التاريخ ، أصبح الأمر غير واضح بشكل متزايد.
تحركات الأسعار المتقلبة والتأخير المحتمل في التخفيضات من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تجعل من الصعب التنبؤ بالتحركات التالية من قبل البنك المركزي الأوروبي.
فقد أيد يواكيم ناجل، رئيس البنك المركزي الألماني، خفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران بلا تردد، وترك بييرو سيبولون، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، الباب مفتوحا أمام المزيد من التخفيضات، إذا كانت البيانات، على حد تعبيره في منتدى معهد التمويل الدولي في واشنطن، تبرر تراجع التضخم نحو الهدف.
ما الذي تحتاج هذه البيانات إلى إظهاره لتمهيد الطريق لمزيد من التخفيضات؟ حسنا ، أوضح سيبولون ، أن ذلك يعتمد على المعلومات المتاحة في يونيو ويوليو المقبلين.
إذا كانت استطلاعات النشاط الاقتصادي أو التضخم الأساسي "عادت ضد الهدف" - على حد تعبير سيبولوني - "فمن الواضح أنه يمكننا الاسترخاء أكثر".
كان يانيس ستورناراس في البنك المركزي اليوناني وجيديميناس سيمكوس في ليتوانيا الأكثر تفاؤلا ، مما يشير إلى خفض في يوليو ، لكن آخرين مثل رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد ركزوا فقط على اجتماع يونيو ، لسبب وجيه على الأرجح.
اتخذ ناجل خطا حكيما.
وقال: "إذا كانت البيانات الاقتصادية تدعم ذلك ، ويبدو الأمر كذلك في الوقت الحالي ، فإن خفض يونيو هو شيء سأصوت لصالحه. لكننا رأينا للتو بعض البيانات المقلقة من الولايات المتحدة والتي تجعلني أتساءل عما إذا كان التضخم سينخفض مرة أخرى إلى هدفنا ، كما نأمل أن يحدث ذلك.
وتقوم الأسواق المالية بتسعير ثلاثة تخفيضات للبنك المركزي الأوروبي هذا العام - في يونيو وسبتمبر وديسمبر - بانخفاض عن التوقعات السابقة لما يصل إلى خمسة. كما تم تحديد أسعار السلع الأساسية من قبل كل من سيبولون وناجل كسبب للقلق ، نظرا للاعتماد الشديد على الطاقة في منطقة اليورو.
وكرر سيبولون، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي فيليب لين، هذا الخط حول التضخم، قائلا: "من الممكن أن يظل التضخم أعلى قليلا من ذلك لفترة من الوقت، قبل أن يعود حقا إلى هدفنا البالغ 2٪ بحلول نهاية عام 2025".
كما سيبولوني على المخاوف في إحصاءات الإنتاجية من أن الانخفاض قد لا ينعكس بمجرد استئناف النمو، مما يعني أنه نتيجة احتفاظ الشركات بالموظفين في فترة شبه ركود، وهو أمر من المتوقع أن يتم تصحيحه مع انخفاض مستوى التوظيف مع النمو.
