Na terça-feira, os principais índices de Wall Street tiveram uma pequena alta, já que os mercados acionários tiveram uma sessão volátil, com os investidores avaliando os preços ao produtor mais fortes do que o esperado, bem como os comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sobre a economia dos EUA.

Tendências de negociação de ações: Preços ao produtor nos EUA

Os traders estavam de olho nos preços ao produtor dos EUA em abril, que foram mais altos do que o consenso, já que os serviços e os bens registraram um aumento substancial. Isso levou a um maior sentimento de alta e ajustou as expectativas de um corte nas taxas em setembro.

Essa citação resume a complexidade dos fatores que impulsionam as tendências nas negociações de ações em um dia em que os números dos preços ao consumidor do primeiro trimestre podem sinalizar uma tendência ou podem ter sido apenas uma aberração.

Tendências de negociação de ações: Temores de inflação

Esses temores de inflação, no entanto, não reduziram as tendências de negociação de ações do início do ano.

Com o apoio de lucros mais fortes do que o esperado no primeiro trimestre e a possibilidade de um corte nas taxas do Fed no final do ano, os três principais índices dos EUA ainda estão próximos de novos recordes de alta.

Com o Dow Jones Industrial Average subindo 71,74 pontos, ou 0,18%, a partir das 09h44, horário do leste dos EUA, essas tendências de negociação de ações parecem destinadas a continuar.

No entanto, as ações do gigante chinês do comércio eletrônico Alibaba, listadas nos EUA, caíram 6% no início da sessão de negociação, depois que a empresa informou uma queda de 86% nos lucros do quarto trimestre.

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As ações da On Holding, fabricante suíça de calçados cujas marcas incluem a Saucony, subiram 13,7% depois que a empresa divulgou vendas trimestrais melhores do que as esperadas, em parte impulsionadas pela forte demanda por seus tênis de corrida.

O anúncio do presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, de um aumento maciço nas tarifas sobre as importações chinesas abalou as tendências de negociação de ações de empresas chinesas listadas nos Estados Unidos.

Além disso, as ações da Tesla subiram 3%, ajudando a elevar os índices, enquanto a GameStop deu um salto de 62,8% com o impulso da última publicação de Roaring Kitty no X.com (o site que ajudou a lançar o meme).

Outras ações associadas ao rali do meme de 2021 - incluindo AMC Entertainment e Koss Corp - subiram 86% e 33,1%, respectivamente, mostrando que o céu é o limite quando se trata de negociar a volatilidade em Wall Street.

As tendências de negociação de ações permanecem voláteis e imprevisíveis - e sempre permanecerão.

Os fatores que impulsionam brevemente os índices podem misteriosamente derrubá-los ou atrair operadores multimilionários de fundos de hedge para vender uma empresa a descoberto, como foi o caso da Gamestop durante a maior parte de 2021.

Quando olhamos para os sinos de encerramento, estamos vendo o novo sonho americano se desenrolar diante de nós: a democratização do próprio processo de sonhar.

As corretoras globais adiaram as previsões para o primeiro corte da taxa de juros do Federal Reserve dos EUA, que passou de junho para setembro.

Alguns empurraram a data para dezembro.

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Relatórios econômicos sólidos contribuíram para adiar o corte esperado da taxa de juros, uma ferramenta à qual as negociações de ações são sensíveis.

Os números da inflação do mês passado, do emprego em março e do PCE ficaram todos acima das expectativas, com o PCE chegando ao mercado em uma tendência de crescimento moderado, o que fez com que as negociações de ações fossem reajustadas.

Espera-se que o índice de preços ao consumidor (CPI) de abril, a ser divulgado na quarta-feira, chegue a 2,1%, um valor ainda saudável.

Os movimentos nesses indicadores econômicos se refletem na evolução das expectativas de corte de taxas do mercado, com o CME FedWatch (previsões do FOMC) mostrando agora uma chance de 8,7% de um corte de taxas em junho, abaixo dos 80% - o que é um fator importante das tendências recentes de negociação de ações.

As chances de cortes nas taxas aumentariam para 31,4% em julho e 65,7% em setembro. Assim, as tendências de negociação de ações estão ligadas às expectativas atuais e futuras da política monetária.

Essas são as previsões revisadas das três principais corretoras que formarão a base das tendências de negociação de ações:

O Goldman Sachs agora vê o primeiro corte em julho, originalmente previsto para junho.

Outros banqueiros, como o J P Morgan e o Jefferies, mantêm sua previsão de julho - com confiança mista na negociação de ações.

O BofA Global Research adiou sua previsão de junho para dezembro, esperando um corte de 25 pontos-base.

O Barclays, o UBS Global Wealth Management, o TD Securities e o Wells Fargo preveem um corte em setembro, agora uma data imperdível para os observadores de tendências de negociação de ações.

A RBC Capital Markets também emitiu sua recomendação conservadora, prevendo que as negociações de ações começarão em "dezembro" (antes era em junho). A Macquarie também adiou recentemente sua previsão para dezembro.

O HSBC e o Morgan Stanley esperam um corte em setembro, com o Morgan Stanley prevendo três cortes, totalizando 75 pontos-base.

O Citigroup é o mais pessimista, prevendo, já em julho, um total de 100 pontos-base até o final do ano.

Comparando as tendências de negociação de ações antes e depois dos dados do IPC de março, podemos ver diferenças persistentes nas expectativas dos corretores em relação ao Fed.

As tendências de negociação de ações antes da publicação do IPC de março apontam para as expectativas dos corretores de cortes mais agressivos nas taxas do Fed, começando já em junho.

Após o CPI, as tendências de negociação de ações mostram mais cautela, refletindo como os dados econômicos e as expectativas de políticas explicam as tendências de negociação de ações desde o início.

Em outras palavras, as tendências de negociação de ações reagem às notícias econômicas e às expectativas políticas.

As ações globais das favoritas do varejo GameStop (GME.N) e AMC (AMC.N), renovadas por postagens e tweets de Keith Gill, o "Roaring Kitty", aumentaram mais de duas vezes na terça-feira, reavivando o interesse no que estava no centro da mania das ações de memes de 2021.

O retorno da atividade, espelhando as últimas tendências de negociação, resultou na interrupção das ações da GameStop várias vezes na primeira hora de negociação em Nova York, com a ação atingindo seu nível mais alto desde junho de 2021.

Esse aumento pode ser compreendido e, de fato, está de acordo com as melhores tendências recentes de negociação de ações, já que o reaparecimento de Gill na plataforma de negociação social X, onde ele esteve ausente por quase três anos, despertou um interesse renovado nessas ações.

O adolescente nem sequer mencionou explicitamente o nome de uma empresa.

Mas duas das ações mais negociadas por investidores de varejo na segunda-feira, de acordo com o J.P. Morgan, foram a GameStop e a AMC.

O CEO da Tuttle Capital Management, Matthew Tuttle, observou: "O fato de a Roaring Kitty estar voltando deveria ser totalmente insignificante para o mercado de ações, mas o fato de não estar é fascinante".

As mídias sociais e os indivíduos ainda parecem estar impulsionando as tendências de negociação.

Na segunda-feira, as ações da GameStop saltaram 118%, atingindo a maior alta em dois anos, fazendo com que sua capitalização de mercado disparasse e provavelmente provocando grandes perdas para os vendedores a descoberto: a empresa de análise Ortex Technologies estimou que a alta custou aos vendedores a descoberto US$ 1,8 bilhão.

Tudo isso foi desencadeado por algumas das mesmas tendências de negociação que dominaram as negociações de ações nos últimos meses.

A AMC também lucrou com o entusiasmo das negociações de ações da semana passada, quando emitiu uma nova venda de ações que arrecadou US$ 250 milhões, ao mesmo tempo em que suas ações subiram 78% na segunda-feira, enquanto a alta mais ampla também elevou as ações da Koss, BlackBerry e Tupperware entre 35% e 54%.

A Robinhood, corretora de investimentos que levou as negociações sem comissão a multidões dos chamados investidores de "varejo", viu suas ações subirem 7,5% com notícias semelhantes.

Isso afetou as tendências de negociação de ações, mas também nos diz algo sobre a natureza cada vez mais simbiótica das inovações de plataforma e modismos na própria negociação de ações.

Embora esses picos possam ter sido espetaculares enquanto a história dominava as manchetes, analistas como Ben Laidler, estrategista de mercado global da plataforma de negociação de múltiplos ativos eToro, alertam que essas "negociações induzidas por especulação" - marcadamente diferentes daquelas que impulsionaram o mercado em 2021 - não podem ser apoiadas pelos fundamentos.

Dessa forma, também, a história marca um amadurecimento nas tendências de negociação de ações e a reação do mercado a elas.

Chevron. Em abril, a empresa substituiu a pioneira em carros elétricos Tesla e se tornou a ação mais vendida a descoberto nos EUA, de acordo com o Hazeltree Shortside Crowdedness Report.

Em janeiro, a Tesla era a número um.

A Tesla (em movimento lateral) tornou-se a ação mais vendida nos EUA no início do ano. Agora, a Chevron assumiu o primeiro lugar.

Com os preços da energia em queda livre, os vendedores a descoberto estavam aumentando as ações da Chevron.

De acordo com o relatório da Hazeltree, a Chevron teve o maior aumento no empréstimo de ações durante o mês: os dólares das ações usadas para vender a descoberto (conhecidos como "float") subiram para cerca de 9% em abril, ante 7% em março, um aumento de mais de US$ 500 milhões.

Essa é uma grande tendência na negociação de ações.

Do outro lado do espectro estava a Chevron, uma ação que esteve na metade superior das tendências de negociação no último ano.

A supermajor do petróleo está sendo pressionada por suas margens de refino e pelos preços da energia, que caíram no último ano. A grande oferta de gás natural e o inverno mais quente do que o esperado também contribuíram para os preços mais fracos do gás natural e para os fracos ganhos com energia.

A Chevron, no entanto, conseguiu registrar um ganho de 1,38% em abril, acrescentando US$ 5 bilhões à sua capitalização de mercado, de acordo com o LSEG Datastream.

Dessa forma, juntamente com as tendências das negociações de ações nos últimos tempos, monitoramos como os fundos de hedge também alteraram suas abordagens.

Na semana anterior a 10 de maio, de acordo com uma atualização recente da corretora principal do banco, um grande número de fundos cortou posições compradas e vendidas - um movimento de gerenciamento de risco nas negociações de ações hoje que parece prudente, dada a evolução dos desenvolvimentos do mercado.

O índice composto da Bolsa de Valores de Nova York, que inclui a Chevron e reflete essas tendências de negociação cautelosa de ações, caiu mais de 3% em abril.

Essa mudança no índice como um todo marca o sentimento mais amplo em torno do comércio de ações, refletindo os altos e baixos em muitos fatores econômicos e setoriais diferentes ao longo do tempo.

Nem a Chevron nem a Tesla quiseram comentar esses acontecimentos; a Tesla ainda não retornou minha solicitação de comentário sobre sua posição nas fileiras dos vendedores a descoberto.

Esses desenvolvimentos enfatizam a volatilidade e o fluxo dos mercados, à medida que as tendências de negociação de ações oscilam e fluem.

As ações mundiais mantiveram-se perto de recordes de alta na terça-feira, com os principais indicadores das tendências de negociação de ações fazendo uma pausa antes dos dados cruciais da inflação dos EUA.

O índice mundial de ações MSCI subiu, com as tendências do comércio acionário global parecendo hesitantes, 0,3% abaixo do recorde histórico atingido no início deste mês, em meados de março.

Os índices de referência europeus e os futuros do S&P 500 nos EUA também oscilaram em território estável, em outro sinal das tendências atuais de negociação de ações, em que os investidores estão relutantes em fazer grandes apostas antes de anúncios econômicos importantes.

Essa abordagem avessa ao risco em relação às tendências de negociação de ações também é exemplificada pela atenção dada à divulgação, às 12h30 GMT de terça-feira, do índice de preços ao produtor dos EUA.

Isso será ofuscado pelos números da inflação ao consumidor, que serão divulgados na quarta-feira e que são um fator-chave nas tendências de negociação de ações no momento, além de influenciar as decisões sobre a taxa de juros do Federal Reserve.

Hoje é um aquecimento, mas o IPC dos E.U.A. de amanhã é o que as pessoas estão esperando", disse Jan von Gerich, estrategista-chefe do Nordea, um conglomerado bancário nórdico.

Os mercados estão se preparando para a divulgação dos dados do IPC básico dos EUA amanhã. Como aconteceu há dois dias. A terceira quarta-feira do mês é a data de divulgação do índice de preços ao consumidor (IPC), a medida de inflação mais observada nos EUA.

O temor de que o núcleo do IPC dos EUA possa cair de 3,8% em março para 3,6% em abril - fornecido pelos números preliminares de hoje - está mantendo os investidores em dúvida se quaisquer picos recentes nas tendências de negociação de ações foram aberrações ou prenúncios de uma tendência mais profunda que poderia afetar a inflação no futuro.

O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos, outro indicador importante para os estilos de negociação nos mercados de ações, não sofreu alterações no dia.

Mas também houve influências sutis sobre as tendências mais amplas nas negociações de ações além dos EUA, com o pequeno desempenho superior do mercado de títulos do Reino Unido, que ensinou lições aos investidores em Nova York (e muito menos em Tóquio), e os ajustes na curva de rendimento na Europa nos informaram sobre os ajustes no apetite dos investidores em outros mercados.

E, no mundo das notícias corporativas que podem impulsionar as ações para cima ou para baixo, o preço das ações da Delivery Hero subiu 23% depois que a Uber anunciou a aquisição de seu principal concorrente, destacando a evolução diária das tendências de negociação de ações que estão entrelaçadas com ações corporativas.

Outras manobras corporativas podem ser vistas na reação estratégica da Anglo American à abordagem de uma oferta de compra.

Intervenções recentes do presidente dos EUA, Joe Biden, pesaram ainda mais sobre as tendências globais de negociação de ações: seu anúncio de tarifas sobre várias categorias de importações chinesas em março de 2022 supostamente resultou em uma queda pré-mercado no preço das ações de fabricantes chineses de veículos elétricos, mostrando o impacto imediato de movimentos geopolíticos sobre as tendências de negociação de ações.

O aumento do índice Hang Seng, outra referência global de compra de ações, na Ásia demonstra uma entrada substancial de dinheiro de compradores baseados no continente, mostrando mudanças regionais nas tendências de compra de ações.

E vale a pena observar que as mudanças nos rendimentos dos títulos japoneses seguiram a decisão inesperada do banco central, ilustrando assim as mudanças na política monetária e as tendências de compra de ações, tanto local quanto mundialmente.

Juntos, esses desenvolvimentos demonstram um contexto global no qual os padrões de negociação de ações são impulsionados por dados macroeconômicos, notícias corporativas e eventos geopolíticos, por meio dos quais os traders e investidores estão constantemente mudando suas manobras táticas para se adaptarem às informações emergentes.