Os principais índices de Wall Street abriram em baixa na terça-feira, já que os custos trabalhistas mais altos do que o esperado apontaram para a continuação das pressões inflacionárias, um dos principais fatores das tendências das ações .

Os movimentos ocorrem em um momento em que os investidores estão nervosos com o próximo aumento da taxa do Federal Reserve.

Principais tendências de ações: Principais índices em baixa

O Dow Jones Industrial Average caiu 48,7 pontos, ou 0,13%, na abertura, para negociação em 38.337,4, enquanto o S&P 500 caiu 12,4 pontos, ou 0,24%, para abertura em 5.103,786, já que preocupações mais amplas afetaram as principais tendências das ações.

O Nasdaq Composite caiu 62,2 pontos, ou 0,39%, para abrir em 15.920,886, com os investidores permanecendo cautelosos e atentos ao próximo conjunto de indicadores econômicos que afetam as principais tendências das ações.

Principais tendências em ações: Ações globais, grandes oportunidades

Marcando uma reversão nas principais tendências de ações, as ações globais devem registrar sua primeira perda mensal em seis meses na terça-feira, uma vez que uma oscilação entre dados econômicos, lucros e uma importante reunião de política do Federal Reserve dos EUA conspiraram para tirar o fôlego das apostas arriscadas.

Principais tendências forex: O dólar sobe, o rand compete e o iene afunda!

O iene também continuou a cair, tendo sido abalado depois que as autoridades suspeitas de intervir no mercado de câmbio ajudaram a tirá-lo dos recordes de baixa registrados no dia anterior.

O dia bastante calmo para o índice MSCI All-World - alta de 0,1% - coloca-o no caminho certo para uma perda de 2,2% em abril, seu pior mês desde outubro.

É um marco na história das tendências de ações.

Últimas notícias sobre ações: Aproveite o aumento das ações da Tesla

Na Europa, o mercado está digerindo os resultados do grupo bancário HSBC, cujo executivo-chefe anunciou repentinamente sua aposentadoria, e do Santander, por meio de nomes do setor de consumo, como a Adidas, e do setor de transportes, como a Lufthansa.

Principais tendências em ações: Ações da Amazon e da Apple

As ações que mais oscilaram nas últimas semanas foram aquelas cujos lucros foram divulgados na semana passada, incluindo a Amazon, que deve divulgar os resultados do primeiro trimestre após o fechamento do mercado, e a Apple, cujos resultados serão divulgados no final da semana.

Esses lucros, juntamente com os dados macroeconômicos, estão competindo pela capacidade de liderar movimentos amplos do mercado. O relatório crucial de emprego dos EUA desta semana e a decisão de política do Federal Reserve serão fundamentais para determinar as principais tendências das ações.

O iene japonês, que se recuperou na segunda-feira de um novo recorde de baixa de 34 anos, ficou sob pressão novamente na terça-feira, com a moeda pesando sobre os mercados financeiros, que especularam sobre uma possível intervenção para impulsionar o iene.

O iene tem sido pressionado este ano por uma diferença cada vez maior entre as taxas de juros dos EUA e do Japão.

Muito depende da reunião desta semana do Federal Reserve, cujo resultado pode recalibrar as expectativas do mercado em relação às mudanças nas taxas de juros dos EUA, que, por sua vez, estão influenciando as tendências das ações.

Os investidores têm ajustado sua opinião sobre a força e o momento em que o Fed reduzirá as taxas em uma tentativa de controlar a economia.

Os relatórios de inflação mais quentes do que o esperado em fevereiro aceleraram os ajustes e provocaram um aumento recente nas tendências das ações.

Nesse cenário, os rendimentos do Tesouro dos EUA e o dólar estão em alta, dominando os holofotes nos mercados de câmbio e impulsionando as tendências das principais ações do mundo.

O dólar se fortaleceu em relação a uma cesta de moedas em mais de 1% em abril e quase 4% até agora neste ano.

Olhando para o futuro, os futuros de ações dos EUA, como o S&P 500 e o Nasdaq, estão apontando para uma leve queda na abertura, enquanto os preços do petróleo estão ligeiramente em alta e o ouro está em baixa.

Isso ilustra como a turbulência das principais tendências de ações se manifesta em várias classes de ativos que não se sustentam sozinhas, mas dependem e se alimentam umas das outras.

As montadoras européias Volkswagen, Mercedes-Benz e Stellantis anunciaram quedas nas vendas e na receita do primeiro trimestre na terça-feira, enquanto se preparam para lançar novos modelos, preocupam-se com os custos mais altos e com a demanda em baixa, à medida que as taxas de juros aumentam.

Os acontecimentos pesaram sobre os preços das ações das empresas, com as ações da Mercedes caindo 4,4%, as da Stellantis caindo 4% e as da Volkswagen caindo 2,7%.

Essas montadoras estavam entre os piores desempenhos do índice STOXX50E da zona do euro, em parte porque as tendências mais amplas do mercado de ações estão se movendo decisivamente contra as principais ações.

As ações da Mercedes e da Stellantis continuaram a cair, atingindo seu nível mais baixo desde fevereiro, à medida que o mercado reavalia o que tem sido uma clara opção de ações de primeira linha.

Não há nada mais corriqueiro do que o preço de um carro. Ele muda em pequenos incrementos de mês para mês.

Mas em um setor em que a demanda por sedãs e crossovers do mercado de massa pode ser mista - como é o caso agora - e em que os executivos prometem "maior desempenho" com novas linhas de modelos, um preço mais alto ou em queda parece fora do comum.

O gerente de portfólio Moritz Kronenberger, cuja Union Investment, sediada em Frankfurt, detém participações em todas essas três empresas, apontou problemas semelhantes entre os fabricantes de produtos embalados:

Todas elas têm problemas de entrega e estão enfrentando pressão sobre as margens", disse ele à Bloomberg. Em seguida, ele perguntou: "O atual "ano de transição" é o resultado da troca de modelos ou há uma fraqueza de longo prazo na demanda do mercado? É aí que começa a verdadeira análise das principais tendências das ações.

Seu desafio é aumentado pela crescente concorrência na China, bem como pelos grandes investimentos necessários para competir com a Tesla e as montadoras chinesas de veículos elétricos - outro componente importante das principais tendências de ações.

Após as interrupções na cadeia de suprimentos causadas pela pandemia, essas montadoras também estão atraindo consumidores que agora estão enfrentando custos e taxas de juros mais altos.

Na Mercedes-Benz, o CFO Harald Wilhelm observou em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre que "a fraqueza do mercado no primeiro trimestre se manifesta em todas as nossas regiões" - mesmo nos preços mais altos.

A empresa está mantendo os altos preços dos carros de luxo enquanto navega pelas mudanças de modelo e pelos problemas da cadeia de suprimentos. A estratégia da Mercedes está focada em modelos de luxo, diz o analista de investimentos Javier Gonzalez Lastra - e esse é "o principal fator de impacto do preço das ações", embora com "um alto nível de questionamentos sobre se a administração será capaz de cumprir" essa estratégia.

Como cortesia do botão de pausa de cinco minutos do motorista da conversa, o carro foi parar na porta do museu da casa de Brantwood, na margem do lago, e depois no Hotel Isle of Eriska, no lado oposto, onde nos sentamos no gramado e conversamos sobre escrita experimental.

Mesmo com vendas e lucros muito mais baixos, essas três montadoras mantiveram suas metas financeiras para 2024, com o impulso de novos modelos. Isso inclui o futuro SUV elétrico ID4 da Volkswagen e o SUV EQS da Mercedes.

Enquanto isso, a CFO da Stellantis, Natalie Knight, descreveu os esforços para reduzir os estoques e reforçar os preços antes do lançamento de novos veículos importantes. E a notícia de que a Volkswagen registrou um aumento nos pedidos no final do trimestre pode significar que os resultados do segundo trimestre podem melhorar.

A maior montadora da Europa lançará 30 novos modelos este ano, esperando que as vendas aumentem com o passar do ano. Três novos lançamentos em 2022: Mercedes EQS SUV (esquerda), Stellantis Peugeot 308 (centro) e Volkswagen ID4 (direita) Planejamento estratégico para as principais tendências em automóveis.

Uma listagem direta da DKV Mobility, a fornecedora alemã de pagamentos rodoviários, detida em 75% pela família Fischer, está suspensa, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, enquanto o acionista minoritário CVC Capital Partners explora opções para seu investimento.

A empresa foi envolvida em uma narrativa mais ampla das principais tendências de ações que ameaçam inviabilizar as ofertas públicas iniciais de empresas de alto perfil, mas ainda não lucrativas, como a DKV Mobility.

O provedor alemão de pagamentos rodoviários era visto como um provável candidato a IPO este ano, depois que seu acionista majoritário, a família Fischer, adiou uma oferta pública planejada para outubro devido às condições desafiadoras do mercado.

Desde então, a DKV suspendeu os preparativos para a flutuação no mercado de ações, o que teria permitido que seu patrocinador de private equity resgatasse parte de sua participação.

A CVC, que comprou uma participação de 20% na DKV Mobility em 2018, agora está explorando maneiras de sair de seu investimento na empresa, com a possibilidade de vender sua participação de volta à família Fischer ou atrair um novo investidor externo.

A empresa esperava obter uma avaliação de mais de 4 bilhões de euros (US$ 4,3 bilhões) com base em seu potencial de mercado percebido, apesar das tendências incertas das principais ações.

Esses planos ainda estão em um estágio inicial, e as etapas finais podem ser completamente alteradas, mas o porta-voz da DKV Mobility se recusou a comentar.

No entanto, o mercado europeu de IPOs mostrou sinais de vida nos últimos meses: várias ações novas foram listadas, embora os resultados tenham sido certamente mistos em termos de desempenho intra-negociação.

Isso sugere uma seletividade contínua por parte dos investidores e uma concentração contínua em nomes maiores e líquidos, ou exigências de pagamento de grandes descontos (uma categoria recente das principais tendências de ações) - pense no grande sucesso pós-mercado do grupo suíço de cuidados com a pele Galderma e no desempenho inferior da Douglas, apoiada pela CVC, que foi negociada abaixo de seu preço de emissão.

A própria CVC viu sua recente listagem na bolsa de Amsterdã disparar 17% acima de seu preço de emissão na estreia, um lembrete de que as principais tendências de ações, assim como os preços das ações, nunca são estáticas.

A política de dividendos da Amazon.com Inc está sendo criticada em meio a críticas de que uma das maiores empresas de tecnologia dos EUA é uma das poucas que não oferece pagamentos regulares aos acionistas.

A questão está ganhando força à medida que as tendências das ações dos EUA se inclinam para as empresas de tecnologia.

Nos últimos meses, a Alphabet Inc, controladora do Google, e a Meta Platforms, controladora do Facebook, começaram a pagar dividendos, e suas ações tiveram um salto após o anúncio dos pagamentos corporativos.

A Amazon e a Tesla se tornaram anômalas no grupo histórico dos chamados "Sete Magníficos" pagadores de dividendos, que inclui os emissores de dividendos de décadas da Microsoft, Apple e Nvidia. A atenção sobre a estratégia de dividendos da Amazon é especialmente intensa antes de seus lucros trimestrais, dada a temporada de lucros sem brilho para as grandes empresas de tecnologia.

As reações dos investidores aos resultados de algumas das maiores empresas dos EUA foram mistas. A Amazon, como a última grande empresa de tecnologia que ainda não distribui dividendos, coloca-a no centro das atenções", observou Nicholas Colas, cofundador da DataTrek Research.

Colas acrescentou: "Os dividendos são um pronunciamento do poder dos lucros". Depois que outras grandes empresas de tecnologia começaram a demonstrar seu próprio poder de ganhos com dividendos, a Amazon estava cada vez mais "do lado errado do grupo".

Enquanto isso, David Katz, diretor de investimentos da Matrix Asset Advisors, em Nova York, acredita que a Amazon sucumbirá à pressão de seus pares, talvez levando a tendências de ações de primeira linha. O Google e a Meta foram as primeiras empresas de seus pares com "muito mais acionistas de longo prazo", diz Katz. Acho que a Amazon também começará a fazer isso".

Embora a renda, por si só, seja apenas uma pequena parte da história do valor de uma ação, os dividendos podem atrair uma classe mais ampla de investidores, se não imediatamente, com o tempo.

Em setembro, cerca de US$ 1 trilhão havia sido investido em fundos centrados em dividendos, de acordo com a Morningstar, mas ações como Meta e Alphabet, com baixos rendimentos em relação ao mercado mais amplo, podem ser caras demais para muitos em um futuro próximo.

Dos Sete Magníficos, os rendimentos variam de 0,74% para a Microsoft e 0,57% para a Apple a meros 0,02% para a Nvidia, em parte porque as estratégias dessas três empresas não poderiam ser mais diferentes.

Um dos fundos enfatiza as ações que pagam dividendos, e os antigos pagadores de dividendos, como a AT&T, não entusiasmam as ações com foco tecnológico, como a Meta e a Alphabet, que ainda não pagaram dividendos.

Mas empresas como a Apple, que pagam dividendos, foram incluídas em ETFs como o Dividend Appreciation ETF da Vanguard.

Esses fundos de dividendos e os fundos gerenciados ativamente ou investidores individuais podem se aglomerar para adicionar ações que anunciem seus próprios novos dividendos. Esses exemplos devem mostrar que as tendências das principais ações podem ser mais fluidas do que parecem à primeira vista, com as políticas de dividendos potencialmente impulsionando mudanças no topo.

A Adidas registrou um forte crescimento nas vendas, com seus tênis de estilo retrô Gazelle e Samba 'terrace' contribuindo para a recuperação depois de ter cortado relações com o rapper Ye.

A popularidade desses tênis de "terraço" foi uma mudança radical no renascimento das vendas da Adidas e é uma tendência importante entre as principais tendências de estoque no setor global de vestuário esportivo.

O fim de sua lucrativa linha de calçados Yeezy fez com que a empresa enfrentasse um período difícil, mas agora a Europa está gerando um aumento de 14% nas vendas devido à alta demanda contínua nesse segmento específico.

Temos claramente consumidores apoiando nosso produto", disse o CEO Bjorn Gulden, apontando para o crescimento de 13% na receita de calçados em toda a Europa no trimestre até 31 de julho, uma recuperação que a coloca no topo das tendências de estoque no momento em que este artigo foi escrito.

As coisas não foram tão bem para sua maior rival nos EUA, a Nike, que vem perdendo participação no mercado e registrando quedas nas vendas.

Ao contrário de um aumento de 8% na Europa e na China, as vendas na América do Norte caíram 4%, pois os estoques dos varejistas aumentaram e a Adidas foi forçada a reduzir os preços de seus equipamentos para ajudar a diminuir o excesso.

No entanto, Gulden estava mais esperançoso de que a América do Norte, um importante mercado emergente, retomaria o crescimento no segundo semestre do ano, indicando o impacto potencial da zona como um tema importante de investimento.

Graças aos estoques que caíram 22% no total, e até 40% na América do Norte, a margem bruta subiu 6,4 pontos percentuais para 51,2% e a margem operacional disparou para 6,2%, ante 1,1% no primeiro trimestre de 2023.

Descontos reduzidos e a capacidade de vender tênis de terraço com altas margens brutas são o cerne da estratégia da Adidas e o motivo pelo qual ela ainda supera o desempenho financeiro e de mercado de suas ações.

A estratégia está levando a Adidas a uma margem EBIT de mais de dois dígitos como uma das principais opções de ações no setor de roupas esportivas.