As tendências de negociação de Forex revelam como o iene japonês estava perto das mínimas da década em relação a um dólar em alta, enfatizando a complexidade da negociação de Forex em termos da política do banco central e dos indicadores econômicos mundiais.
Depois que Tóquio anunciou sua possível intervenção, o governador do banco central pareceu apoiar o iene em resposta ao aumento histórico da taxa do Banco do Japão - o primeiro depois de 17 anos.
Tendências de negociação de Forex
No entanto, a vantagem se deu de tal forma que os traders de câmbio acompanharam o movimento e talvez tenham antecipado as possibilidades de corte de taxas pelo Federal Reserve dos EUA.
Afinal, a economia e o dólar fortes dos EUA, em comparação com as dificuldades da economia e do iene japoneses, são uma importante indicação de comércio.
A negociação forex mundial continuará a reagir aos impactos econômicos globais, e agora é ainda mais uma razão pela qual as estratégias de negociação forex adaptativas são importantes para reagir a movimentos específicos da moeda e à política do banco central.
Negociação de Forex: Cortes nas taxas do Fed
Na quarta-feira, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, ressaltou que o crescimento econômico robusto e o recente aumento da inflação ainda permitem que o Fed pondere o momento do primeiro corte na taxa de juros.
Na Stanford Graduate School of Business, ele disse: "Embora os números de emprego e inflação de junho tenham ficado acima do previsto, esses acontecimentos não alteram a perspectiva econômica em si - que é positiva, mas moderada, com crescimento moderado contínuo, um mercado de trabalho mais forte e a inflação no caminho certo para voltar a 2% - embora provavelmente de forma desigual."
Negociação Forex: Reduzindo a inflação
Powell continuou sugerindo que a resiliência da economia e o quanto o Fed conseguiu reduzir a taxa de inflação no último ano dão margem para que o Fed reduza as taxas prematuramente.
Embora a inflação tenha ficado um pouco acima da meta do Fed por um bom tempo, e até tenha subido um pouco recentemente sem maiores progressos, a perspectiva de um corte no final deste ano ainda permanece.
Ao mesmo tempo, houve menos chances de um corte nas taxas na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto, no final de junho, já que os dados econômicos e financeiros que estão chegando foram na direção oposta e levaram os mercados a abandonar seus pedidos de corte nas taxas no mês passado.
Powell observou que a política monetária precisava ser apolítica para que pudesse fazer o trabalho corretamente.
Negociação Forex: Índice dos EUA atinge seu nível mais alto
O índice do dólar manteve-se em torno de seu nível mais alto em mais de quatro meses na quarta-feira, com o iene pendurado perto de seu nível mais baixo em décadas, embora o aumento das conversas sobre a possível intervenção de Tóquio nas moedas tenha evitado novas quedas na moeda japonesa.
O iene japonês se recuperou apenas um pouco de sua queda para a mínima de 34 anos de 151,975 por dólar na semana passada, quando o Banco do Japão abandonou o regime de controle da curva de rendimento de seu antecessor, o que apenas deixou mais claro seu status de outlier.
Por fim, este ano o BOJ elevou as taxas de juros de zero, pela primeira vez em 17 anos.
No entanto, as repetidas declarações dos formuladores de políticas do BOJ sobre o compromisso de ir devagar com os novos aumentos das taxas atingiram fortemente o iene, como seria de se esperar com a diferença ainda considerável entre os rendimentos do Japão e dos EUA.
Negociação Forex: Iene sob pressão
A longa depressão do iene resultou de anos de pressão até o momento, uma vez que as taxas de juros dos EUA subiram e as japonesas permaneceram próximas de zero, transferindo dinheiro do iene para o dólar americano para o chamado "carry".
Durante dias, as autoridades japonesas mantiveram uma campanha para valorizar a moeda, enquanto até mesmo a ideia de uma intervenção aumenta os bolsos em dólares.
O Japão comprou uma grande quantidade de dólares nos últimos três meses, vendendo a moeda norte-americana e comprando ienes três vezes em 2022 - primeiro em setembro e depois em outubro, quando o iene despencou para uma baixa de 32 anos de 152 por dólar.
Negociação Forex: Iene em Foco
O índice do dólar caiu 0,278% no dia, para 104,48, em seus níveis mais altos desde novembro.
Os rendimentos de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA atingiram uma alta de 4,405% em quatro meses, impulsionados por mais dados econômicos otimistas dos EUA.
Depois de um ano e meio, a produção industrial cresceu e, em março, os novos pedidos de produtos fabricados nos EUA aumentaram mais do que o esperado, e o mercado de trabalho permaneceu dinâmico.
O mercado espera que o Federal Reserve ofereça cerca de 70 pontos-base de cortes nas taxas este ano - ainda menos do que as projeções internas atuais do banco central - com o início de um ciclo de flexibilização já precificado em julho.
As autoridades do Fed também sinalizaram que não têm pressa em reduzir as taxas.
Negociação Forex: Banco Central Europeu
Enquanto isso, o euro subiu 0,36%, para US$ 1,0807, e a libra ficou 0,21% mais alta, em US$ 1,2605.
Os dados divulgados na quarta-feira, mostrando uma queda surpreendente da inflação no mês passado na zona do euro e reforçando o argumento de que o Banco Central Europeu deve cortar os custos dos empréstimos em breve, também não surpreenderam a moeda única, já que os mercados de taxas de juros esperavam, de qualquer forma, um corte nas taxas do BCE em junho.
Negociação Forex: Yuan mais forte
O yuan não conseguiu superar a recuperação nesta semana devido ao fortalecimento do dólar norte-americano. A moeda chinesa onshore atingiu 7,2356 por dólar na terça-feira, aproximando-se de uma baixa de 4 meses e meio de 7,2320, atingida no meio da semana, depois que os dados do setor industrial chinês foram melhores do que o esperado.
Sua contraparte offshore ficou estável em 7,2558 por dólar.
Negociação Forex: Quênia sob fogo
Na quarta-feira, o Banco Central do Quênia manteve sua taxa básica de juros em 13%, já que seu comitê de política monetária decidiu esperar por mais sinais de progresso na redução da inflação para a meta em sua próxima reunião.
O banco central aumentou os custos dos empréstimos em suas duas reuniões anteriores, em dezembro e em fevereiro, ao tentar estabilizar a moeda e começar a reduzir a inflação persistentemente alta.
Essa semana, a agência afirmou que essas ações anteriores ajudaram a reduzir a inflação, acalmar a volatilidade da taxa de câmbio e estabilizar as expectativas de inflação.
Desde então, o xelim queniano se estabilizou em relação ao dólar (e especialmente desde que o governo do país conseguiu US$ 1,5 bilhão de dinheiro muito necessário nos mercados internacionais em fevereiro para ajudar a refinanciar os títulos com vencimento em junho).
Negociação Forex: Inflação em foco
Embora a inflação tenha se mantido persistentemente acima da faixa preferida pelo governo de 2,5 a 7,5% por meses (assim como o Fed está agora se esforçando para manter a inflação persistentemente abaixo dos 2% preferidos), ela caiu para 5,7% no último mês para o qual há dados disponíveis.
Entretanto, o MPC disse que a manutenção da atual postura da política monetária também "poderia tornar mais provável uma redução contínua da inflação" e reafirmou sua meta de que "o ponto médio do intervalo da meta para a inflação CPIX permanece em 5,0%".
Negociação Forex: Inflação CPIX
Essas empresas estão agindo rapidamente e, na quarta-feira, vimos os reguladores financeiros do Reino Unido abrirem uma consulta sobre seu recém-lançado "sandbox", que permite testar a negociação de títulos digitais no mundo real à luz dos rápidos desenvolvimentos tecnológicos.
Um sandbox permite que os serviços sejam testados ao vivo com os consumidores, mas em um ambiente especialmente regulamentado.
Em seus conjuntos conjuntos de propostas no ano passado, o Banco da Inglaterra e a Autoridade de Conduta Financeira deixaram claro que essa área restrita permitiria alterar as regulamentações financeiras atuais para acomodar o teste de tecnologias futuras para negociação e liquidação de versões digitalizadas de títulos e ações, uma das quais é a emergente tecnologia de livro-razão distribuído ou blockchain - a base dos ativos criptográficos.
A consulta solicita contribuições para as diretrizes preliminares sobre como as empresas podem se candidatar para operar no sandbox e, eventualmente, ampliar suas operações.
As autoridades do BoE e da FCA observaram que o desenvolvimento seguro de novas tecnologias poderia desencadear um "renascimento tecnológico" nos próximos anos, aumentando a eficiência e a resiliência do sistema financeiro.
Operando por cinco anos, o sandbox também poderia oferecer um prelúdio para o estabelecimento de acordos regulatórios de longo prazo para a liquidação de títulos: a transferência de ações ou títulos contra dinheiro.
Os fundos de hedge deram um lance mais alto no primeiro trimestre, com a recuperação das ações, algumas commodities e o dólar flutuante atenuando um período difícil para os títulos, de acordo com os investidores.
O relatório trimestral de corretagem de primeira linha do Goldman Sachs, que acompanha os fundos de hedge globalmente, mostrou ganhos relativos em toda a linha, com os fundos de hedge long/short de ações fundamentais subindo 6,28% no primeiro trimestre; e os fundos long/short sistemáticos subindo 11%; e os fundos de hedge específicos de tecnologia subindo 11,3%.
O S&P 500 também subiu, mas por uma pequena quantia, 9,09% no mesmo período.
Portanto, o aumento das ações no primeiro trimestre foi interpretado, em grande parte, como uma aposta de que as taxas de juros atingiram o pico.
O bom desempenho trimestral vem na esteira de 2013, quando os fundos ganharam 8,12%, melhor do que em 2012, quando as estratégias perderam dinheiro em 1,22%, mas ainda deixando os fundos bem atrás do aumento de 24% do S and P 500 no ano passado.
A recuperação deste ano se estendeu para além das grandes empresas de tecnologia, abrangendo os setores de energia, financeiro e industrial.
Quando os mercados são relativamente estreitos, como tendem a ser no fundo do poço ou perto dele, e se tornam mais amplos à medida que sobem, os vendedores a descoberto, que geralmente estão errados, têm mais facilidade para ganhar dinheiro.
Os investidores observaram que os administradores de carteiras haviam ampliado radicalmente esses retornos por meio de alavancagem, já que as commodities cujos preços atingiram recordes históricos incluíam cobre, ouro e cacau.
Isso ajudou os CTAs e os fundos de hedge macro, como a estratégia Heliz da AQR, que obteve um ganho de 8,6% com apostas de baixa nos mercados de energia e grãos na Europa.
Até mesmo os fundos hedge multiestratégicos que abrangem várias classes de ativos tiveram um bom ano. O fundo Strategic Partners, de Schonfeld, que perdeu 2,6% no ano passado, deu um salto de 6,2% no trimestre.
Os resultados da Citadel em todas as estratégias de seus fundos foram positivos: seu fundo Wellington avançou 5,75%.
Para alguns, a exposição aos mercados emergentes proporcionou grandes retornos; o Discovery, um fundo de hedge macro administrado por Rob Citrone, registrou um retorno líquido de 17% no ano, graças, em grande parte, a posições vendidas compradas na China e a uma operação comprada nos mercados latino-americanos.
Mas o aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA - parcialmente alimentado por relatos de uma desaceleração do ritmo de cortes das taxas do Federal Reserve - pesou sobre a oferta de renda fixa da empresa. O fundo de Renda Fixa Global da Citadel subiu apenas 2,05%, apresentando o pior desempenho entre os fundos da empresa.
