O petróleo foi negociado em baixa na segunda-feira, já que as esperanças de que Israel e o Hamas chegassem a um cessar-fogo no Cairo ajudaram a aliviar as tensões sobre um possível conflito mais amplo no Oriente Médio.
Tendências de negociação do petróleo: Preços do petróleo bruto/WTI caem
Os contratos futuros do petróleo Brent para junho caíram 70 centavos (0,8%), sendo negociados a US$ 88,80 por barril por volta do meio-dia GMT, enquanto os contratos futuros para julho perderam 52 centavos, para US$ 87,69 por barril.
Os contratos futuros do US West Texas Intermediate (WTI) também caíram, perdendo 58 centavos, para US$ 83,27 por barril.
Tendências de negociação do petróleo: Revisão da política monetária dos EUA
Os traders também estavam de olho na próxima revisão da política monetária dos EUA pelo Federal Reserve, em 1º de maio, depois que o relatório de março sobre a inflação persistentemente alta nos EUA acabou com as esperanças de cortes imediatos nas taxas de juros.
O aumento das taxas de juros dos EUA faz com que o dólar pareça mais atraente, o que pode significar que os detentores de outras moedas precisarão pagar mais pelo petróleo, levando a uma menor demanda.
Tendências de negociação do petróleo: Temores de inflação nos EUA
Como disse a analista de mercado Tina Teng, da empresa de pesquisa Capital Economics, sobre o petróleo, "a inflação rígida dos EUA gera temores de taxas mais altas por mais tempo", e os preços das commodities ficarão sob pressão.
Tendências do comércio de petróleo: Conflito na Ucrânia continua
Na Europa, os números preliminares da inflação de abril da Espanha e da Alemanha ofereceram sinais contraditórios para o Banco Central Europeu, que deverá reduzir as taxas em junho, embora pareça improvável, a esta altura, uma forte queda do mercado e uma invasão russa na Ucrânia.
Dados mais abrangentes sobre a inflação na zona do euro serão divulgados na terça-feira.
Tendências do comércio de petróleo : Shell no tribunal
Foram os detalhes financeiros das enormes operações de comércio de petróleo e gás da Shell (SHEL.L) - um dos segredos mais bem guardados da empresa - que surgiram durante o litígio entre a empresa e um ex-funcionário.
Nessa disputa judicial, o público teve uma visão parcial dos lucros obtidos com o comércio de petróleo bruto da empresa nos EUA - meio bilhão de dólares, mas os anos mais recentes renderam cerca de US$ 1 bilhão por ano.
Tendências de negociação de petróleo: 1 bilhão em negociações
Em depoimento perante um tribunal do estado do Texas, John Dimech, ex-diretor da divisão de comércio de petróleo bruto da Shell nos Estados Unidos, disse que esse braço normalmente fatura algo entre US$ 950 milhões e US$ 1 bilhão por ano.
Esse dinheiro representou de 13% a 15% dos lucros antes dos impostos nos EUA para a Shell nos últimos anos, de acordo com os registros financeiros da empresa.
No geral, a Shell reportou mais de US$ 7 bilhões de lucros antes dos impostos nos EUA em 2022 e cerca de US$ 6,36 bilhões em 2021.
A Shell ainda não está falando sobre os resultados de sua negociação, que é a maior mesa de petróleo e gás do mundo, um negócio que pode fazer - ou perder - muito dinheiro.
Esse sigilo está levantando suspeitas entre alguns acionistas.
Tendências de negociação de petróleo: Negociação com informações privilegiadas
O comércio de petróleo se baseia nas diferenças de oferta e demanda em todo o mundo como forma de garantir lucros, e os comerciantes bem-sucedidos são recompensados em múltiplos do bônus anual de 2,7 milhões de libras (US$ 3,4 milhões), relatado no ano passado para o executivo-chefe da Shell, Wael Sawan.
Além das alegações repugnantes de eugenia, o processo judicial se baseou em uma reivindicação de quebra de contrato feita por Eva-Maria Frohn, ex-gerente comercial da Shell e uma mulher em fase de transição.
Tendências de negociação de petróleo: Bônus da Shell
Com uma demanda de US$ 15 milhões, incluindo um bônus de US$ 6 milhões em 2021 para um ano em que ela poderá estar na clínica ou no tribunal, Frohn já havia recebido um bônus de US$ 6 milhões em 2020.
Frohn alegou que o emprego para o qual lhe foi oferecida a transferência era financeiramente menos compensador do que seu emprego atual e que ela deveria ser paga como se tivesse sido demitida.
A Shell alegou que Frohn havia se demitido ao recusar a oferta de emprego.
Na última terça-feira, o caso chegou ao fim com a decisão do júri a favor da Shell, afirmando a rejeição das reivindicações de Frohn.
O advogado do autor da ação não retornou as solicitações de comentários.
Tendências de negociação de petróleo: Compras duvidosas
As tendências do comércio de petróleo e a dinâmica do mercado que levaram a Shell a comprar a refinaria da ConocoPhilips no Alasca por US$ 986 milhões em 2000 e que levaram a um lucro de US$ 13,2 bilhões com o comércio de petróleo em 2005 não são exatamente fáceis de serem compreendidas pelo cidadão comum.
Mesmo com os banqueiros recuando de sua corrida para a guerra entre Israel e Irã, os comerciantes de petróleo estavam vendendo petróleo em ritmo acelerado, interrompendo o avanço para US$ 100 por barril.
Tendências de negociação do petróleo: Fundos de hedge vendem
Nos seis contratos mais importantes de futuros e opções de petróleo, os fundos de hedge e outros gestores de dinheiro venderam 95 milhões de barris na semana encerrada em 23 de abril - o ritmo mais rápido em mais de seis meses.
Tendências de negociação do petróleo: ICE Futures
A venda, a mais rápida desde outubro de 2023, combinada com as vendas da semana anterior, elevou o total de duas semanas para 119 milhões de barris, de acordo com relatórios da ICE Futures Europe e da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA.
A posição total foi reduzida para 566 milhões de barris, abaixo dos 685 milhões de 9 de abril, e para a 49ª porcentagem (de todas as semanas desde 2013), com a evaporação do risco da primeira guerra em seus futuros.
Na semana que acabou de terminar, houve vendas maciças em todas as posições, sendo que o petróleo bruto e o gasóleo europeu foram os mais afetados, uma vez que as guerras no Oriente Médio tendem a afetá-los mais.
Tendências de negociação do petróleo: Venda a descoberto
Grandes quantidades foram vendidas a descoberto: o petróleo Brent caiu 39 milhões de barris, o NYMEX e o ICE WTI caíram 26 milhões de barris cada, o gasóleo europeu caiu 24 milhões de barris e a gasolina dos EUA caiu 7 milhões de barris, sem nenhuma novidade no diesel dos EUA.
As posições totais de petróleo bruto foram reduzidas para 453 milhões de barris, em comparação com 522 milhões no início do mês, quando as tensões entre o Irã e Israel aumentaram.
A rede de posições compradas de alta menos posições vendidas de baixa ficou, de repente, em 3,51:1, muito mais branda, ante 4,97:1 no final de março.
Tendências do comércio de petróleo: Arábia Saudita Acordos OPEP+
Embora a Arábia Saudita e seus aliados da OPEP+ tenham mantido a produção de petróleo em níveis excepcionalmente reduzidos, planejando restaurar a produção de forma mais gradual após o verão, os gestores de fundos decidiram que não havia ameaça iminente às instalações de petróleo ao redor do Golfo Pérsico ou às rotas de navios-tanque pelo Estreito de Ormuz.
A opinião dos administradores de fundos sobre as perspectivas para a gasolina dos EUA ficou ainda mais dividida, especialmente em um ano eleitoral.
A posição comprada líquida diminuiu ligeiramente para 73 milhões de barris, de 85 milhões de barris na semana anterior, mas o número total de posições vendidas aumentou, sugerindo um foco claro nos riscos de queda.
Tendências do comércio de petróleo: Estoques de combustível dos EUA estáveis
Os estoques de gasolina dos EUA ficaram estáveis e o consumo permaneceu robusto, apoiado pelo crescimento contínuo do emprego e da renda.
Os únicos fatores geopolíticos atenuantes foram os ataques de drones da Ucrânia às refinarias russas, reduzindo a ameaça ao fornecimento de gasolina.
Os fundos de gás natural ficaram menos sombrios, comprando 382 bilhões de pés cúbicos em grandes contratos futuros e de opções - a compra mais rápida desde o início de abril.
Os baixos preços do gás também tornaram a queima extra de gás econômica, aumentando o uso por geradores a gás, o que pode ajudar a reduzir os excedentes durante o verão de alta demanda.
Tendências de negociação do petróleo: Sentimento do mercado
Em resumo, a estabilidade geopolítica, o status de oferta e demanda e o sentimento no mercado têm flutuado no curto prazo, conforme mostrado na forma como o comércio de petróleo ocorreu nos últimos cinco anos.
Minha previsão para o preço futuro do petróleo é que ele permanecerá praticamente estável.
As discussões entre os Emirados Árabes Unidos e a Ucrânia foram concluídas em um acordo comercial bilateral, que será finalizado com uma assinatura oficial em um futuro próximo, de acordo com uma declaração conjunta divulgada na segunda-feira.
Tendências do comércio de petróleo: Acordo CEPA
O Acordo de Parceria Econômica Abrangente (CEPA) remove ou reduz as tarifas de uma ampla gama de bens e produtos, simplifica as barreiras comerciais e facilita o acesso ao mercado para os exportadores de ambas as nações.
Além disso, o CEPA foi projetado especificamente para contribuir com a recuperação da Ucrânia por meio da reconstrução de seus setores estratégicos e da produção de infraestrutura e para aprimorar as cadeias de suprimentos para o Oriente Médio e o Norte da África para as principais exportações, como grãos, maquinário e metais, seguindo os padrões atuais de comércio de petróleo e o intercâmbio econômico mais amplo.
Mesmo com a ebulição dos conflitos geopolíticos sobre a Ucrânia, os Emirados Árabes Unidos se recusaram a aderir ao boicote liderado pelo Ocidente a Moscou, um membro da OPEP+, e continuaram as negociações para vender mais petróleo e gás.
No final de 2022, os EAU iniciaram negociações comerciais com a Ucrânia. Isso sinaliza uma mudança em direção à diversificação de parceiros estratégicos.
Tendências do comércio de petróleo: Acordo Emirados Árabes Unidos-Ucrânia
Até 2023, o comércio bilateral não petrolífero entre Emirados Árabes Unidos e Ucrânia aumentou para US$ 385,8 milhões, e investimentos conjuntos no valor de aproximadamente US$ 360 milhões foram realizados até o final de 2022 nos setores de logística, infraestrutura, viagens, turismo e tecnologia avançada.
Com a guerra com a Rússia prejudicando gravemente a economia ucraniana, os Emirados Árabes Unidos consideraram uma grande oportunidade a longo prazo.
O CEPA é um acordo estratégico que consolida uma nova porta de entrada para a Europa através da Ucrânia", disse Thani al Zeyoudi, ministro do Comércio Exterior dos Emirados Árabes Unidos, à Reuters.
Por meio dessa oportunidade de ouro, os Emirados Árabes Unidos esperam melhorar ainda mais o acesso ao mercado de bens e serviços e fortalecer nossa conectividade com a União Europeia, especialmente se a Ucrânia aderir à UE.
A maior empresa de energia da China, a PetroChina (601857.SS), disse na segunda-feira que seu lucro líquido no primeiro trimestre aumentou 4,7%, impulsionado por mais gás natural e uma recuperação na demanda de combustível.
O lucro atribuível aos acionistas aumentou para 45,68 bilhões de yuans (US$ 6,30 bilhões), em comparação com 43,6 bilhões de yuans no ano anterior, de acordo com um relatório apresentado à bolsa de valores de Hong Kong. A receita aumentou em 10,9%, para 812 bilhões de yuans.
A rival doméstica CNOOC Ltd informou um lucro trimestral recorde devido ao crescimento mais forte da produção, enquanto a gigante do refino Sinopec Corp registrou uma queda de 8,9% na receita do ano.
A Sinopec culpou a "lucratividade lenta" em parte do negócio de petroquímicos, apesar das vendas mais fortes de combustível.
A PetroChina disse que sua produção de petróleo bruto aumentou 1,4%, para 239,6 milhões de barris, e a produção de gás aumentou 3,9%, para 1.345 bilhões de pés cúbicos.
A segunda maior refinaria da China durante o trimestre processou 353,8 milhões de barris de petróleo bruto, um aumento de 8,2% em relação ao período do ano anterior, quando os bloqueios da COVID em toda a China deixaram o maior importador de petróleo do mundo sem necessidade de processar muito combustível em casa.
A empresa indicou um aumento na demanda doméstica de combustível devido ao pico de viagens durante o feriado do Ano Novo Lunar, observado em fevereiro.
As vendas globais de gasolina, querosene e diesel aumentaram 4,5%, chegando a 39,3 milhões de toneladas métricas.
O combustível de aviação aumentou 36%, seguido pelo aumento de 8,2% nas vendas de gasolina. Por outro lado, as vendas de diesel caíram 5,5%.
A PetroChina também observou que, embora as margens de refino tenham diminuído, seu negócio de produtos químicos estava melhor, graças à maior produção.
Sua unidade de comercialização de gás natural se beneficiou de um aumento de 14% nas vendas, para 83,4 bilhões de metros cúbicos, e de custos de importação mais baixos para pagar por essas importações, o que gerou um aumento de 21,5% no lucro operacional, para 12,3 bilhões de yuans.
Suas despesas de capital para o trimestre aumentaram 10% em relação ao mesmo período do ano passado, chegando a 55,97 bilhões de yuans.
Um dos braços de pesquisa de sua empresa controladora, a China National Petroleum Corporation (CNPC), prevê que o consumo de combustível de aviação na China deve crescer 13,1% este ano, graças a um salto nas viagens de passageiros.
Enquanto isso, espera-se que o consumo de diesel diminua em 1,8% devido a outros problemas econômicos mais generalizados.
Apesar dos bons resultados, as ações da PetroChina em Hong Kong caíram 3,2% na segunda-feira, antes da divulgação de seus lucros.
No acumulado do ano, as ações subiram 41%, superando o índice Hang Seng, que subiu 4,1%.
Essa volatilidade nos mercados de comércio de petróleo reflete tendências mais amplas do mercado no comércio de energia.
A empresa petrolífera filipina PXP Energy Corp (PXP.PS) fará uma oferta em um leilão das reservas de energia do país em suas águas ocidentais e meridionais, que não são reivindicadas pela China, disse seu presidente.
A PXP Energy, que tem licenças de exploração no Reed Bank do Mar do Sul da China, onde reivindicou vastos depósitos de petróleo e gás, foi forçada a arquivar os planos de exploração na área após vários contratempos com a China, que também reivindica a área.
A empresa optou por concorrer a um leilão do Ministério da Energia anunciado em fevereiro, que incluía oito projetos, já que a reserva de gás natural de Malampaya, nas proximidades, que está se esgotando - algumas previsões dizem que se esgotará em 2027 - não é mais considerada confiável.
O Reed Bank deveria substituir o Malampaya, mas a exploração foi suspensa de 2014 a 2020 por dois ex-presidentes filipinos, após um confronto em 2011 entre navios de patrulha chineses.
Embora a PXP Energy tenha tentado anteriormente fechar um acordo com a China National Offshore Oil Corp para exploração conjunta, as disputas em andamento entre os governos das Filipinas e da China foram um obstáculo.
Esperamos que haja um nível de diplomacia que resulte disso", disse Pangilinan. Não somos uma ameaça para eles.
As Filipinas dependem muito de combustível estrangeiro para abastecer seus 110 milhões de habitantes.
Aproximadamente um terço de suas importações está relacionado à energia, o que significa que o país sente todos os aumentos e quedas dos preços globais de energia - um fator fundamental para o comércio global de petróleo.
Desde que assumiu o cargo em 2022, Marcos Jr. tem se esforçado para melhorar as relações com os EUA, o que incomoda a China, que tem intimidado e assediado as Filipinas nas águas que ambos os países reivindicam no Mar do Sul da China.
Pangilinan, parceiro de negócios do magnata indonésio Anthoni Salim nas Filipinas, endossou os métodos utilizados pelo presidente Marcos para acalmar a situação no Mar do Sul da China, destacando o contexto geopolítico que envolve os padrões regionais de comércio de petróleo.
