Os mercados de commodities são uma maneira fantástica de diversificar seu portfólio.
Março de 2024 está se mostrando extremamente volátil para os traders de commodities.
Neste artigo, a Finxo Cap dá uma olhada nos mercados de ouro, petróleo e grãos.
Mercados de commodities: Preços do ouro caem
Os preços do ouro caíram novamente em 12 de março, com o preço do metal caindo mais de 1% em alguns momentos durante o dia, devido a um relatório robusto sobre a inflação nos EUA, que reduziu as perspectivas de o Federal Reserve cortar as taxas de juros este ano.
O ouro à vista caiu 0,9%, para US$ 2.161,39 a onça, depois de atingir o pico do ano em US$ 2.194,99 em 9 de março.
Os contratos futuros de ouro dos EUA caíram 1%, para US$ 2.167,10. O IPC subiu 0,4% em uma base mensal em fevereiro, acima do aumento de 0,1% no mês anterior e o maior aumento em um mês desde outubro de 2023.
Em uma base anual, o IPC aumentou 3,2%, acima das previsões de 3,1%, indicando que a inflação continua enraizada.
Mercados de commodities: Touros do ouro em busca de oportunidades
Os touros do ouro estarão procurando maneiras pelas quais a commodity possa se tornar mais atraente novamente.
O comitê de política do Federal Reserve está marcado para 20 de março. Taxas mais baixas são um dos atrativos de possuir ouro, pois reduzem o custo de manter um ativo que não paga juros.
Olhando para o futuro, as previsões de curto prazo sugerem que os preços do ouro provavelmente se consolidarão e se estabelecerão em torno de US$ 2.100, podendo chegar a mais de US$ 2.200 no segundo trimestre.
Negociação de ouro: Descubra 10 fatos poderosos sobre o mercado
Mercados de commodities: Platina e prata
A platina à vista também caiu 1,4%, para US$ 919,65 por onça, enquanto o paládio subiu um pouco, 0,1%, para US$ 1.030,75.
O UBS está prevendo que o paládio permanecerá com excesso de oferta nos próximos dois anos devido ao enfraquecimento da demanda por catalisadores automotivos.
A prata também caiu 1,1%, para US$ 24,15.
O rand da África do Sul cai
O rand caiu em relação ao dólar norte-americano na terça-feira, com a valorização do dólar após dados de inflação dos EUA melhores do que o esperado.
O rand foi negociado a 18,7125 em relação ao dólar por volta das 15h18 GMT de terça-feira, uma queda de cerca de 0,16% em relação ao fechamento de ontem.
O dólar subiu no índice do dólar, com alta de 0,26%, depois que a taxa de inflação dos EUA em maio aumentou mais do que o esperado, atenuando algumas esperanças de um corte nas taxas pelo Federal Reserve em junho.
O rand é como a maioria das outras moedas de mercados emergentes.
Além dos indicadores econômicos nacionais, o Rand é afetado por fatores internacionais, como a política fiscal dos EUA.
Commodity: mineração de ouro na África do Sul
Em março, a África do Sul está aguardando dados econômicos importantes, incluindo ouro, mineração e produção industrial de janeiro, a serem divulgados em 14 de março.
O índice Top-40 da Bolsa de Valores de Johanesburgosubiu apenas 0,08% para fechar.
O principal título do governo da África do Sul, 2030, estava mais fraco quando Wall Street fechou, e seu rendimento subiu 6 pontos-base, para 10,165%.
Mercados de commodities - Os preços do petróleo continuam deprimidos
Os preços do petróleo subiram, com sinais negativos da saúde econômica dos EUA pesando contra os picos diários da previsão de crescimento da demanda da OPEP e da volatilidade geopolítica.
O petróleo bruto Brent avançou 21 centavos, para US$ 82,42 por barril para Mary, enquanto o contrato para abril do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou 31 centavos, para US$ 78,24.
Dicas de negociação de petróleo: As melhores maneiras de negociar o ouro negro em 2024
Mercados de commodities - CPI dos EUA atinge setores
O Bureau of Labor Statistics do Departamento do Trabalho dos EUA informou que houve um aumento nos preços ao consumidor em fevereiro.
Isso se deve ao aumento dos preços dos combustíveis e dos abrigos, com a inflação ainda mostrando um pouco de calor sob o capô.
Mercados de commodities - OPEP sob fogo
A OPEP manteve sua previsão de crescimento sólido da demanda por petróleo até 2024 e além.
A organização aumentou suas expectativas de crescimento econômico em 2024, o que pode deixar espaço para mais melhorias.
A Administração de Informações sobre Energia dos EUA(EIA) publicará seu relatório mensal no final de março, seguida pela Agência Internacional de Energia, sediada em Paris.
Mercados de commodities - A demanda da China vai cair?
O maior consumidor de petróleo, a China, relatou sinais de que a demanda pode estar diminuindo, mesmo com o aumento das importações de petróleo bruto no início de 2023 em comparação com o ano anterior.
Na vizinha Rússia, o segundo maior exportador de petróleo, explosões em instalações de energia visadas por um ataque ucraniano provocaram um incêndio na refinaria NORSI da Lukoil.
Mercados de commodities: Demanda de petróleo aumentará em 2025
A OPEP reiterou as previsões de grandes aumentos na demanda mundial de petróleo em 2024 e 2025 e elevou suas previsões de crescimento econômico para este ano, com vistas a um aumento ainda maior.
Em seu relatório mensal, a organização informou que a demanda de petróleo aumentará em 2,25 milhões de barris por dia (bpd) em 2024 e em 1,85 milhão de bpd em 2025, de acordo com as previsões anteriores.
A nova previsão de crescimento econômico da OPEP até 2024, que já supera a previsão da AIE para 2023, é a visão mais divergente da perspectiva de demanda desde pelo menos 2020.
Mercados de commodities: Previsão de alta do petróleo
Espera-se que um crescimento dinâmico da atividade econômica ganhe força no segundo semestre de 2023 e que seja sustentado até o primeiro semestre de 2024.
Como resultado, a projeção de crescimento da economia global em 2024 foi revisada para cima em 0,1 ponto percentual desde o MOMR de fevereiro passado, em linha com o pressuposto de um impulso mais forte desde o início do ano.
O crescimento dinâmico projetado ao longo do horizonte da previsão aumenta as perspectivas de uma revisão para cima do potencial de crescimento econômico global, observando que a economia mundial ainda não voltou à sua tendência pré-pandêmica.
A OPEP começou a prever "efeitos não-covid" em junho de 2023.
Mercados de commodities: Crescimento saudável na China e nos EUA
Ele também destacou que o potencial de crescimento saudável nas principais economias da Índia, China e Estados Unidos poderia exceder as previsões atuais.
Enquanto isso, o crescimento da demanda de combustível desde julho, quando a AIE publicou pela primeira vez sua previsão para 2024, permaneceu inalterado, mesmo com os preços do petróleo no mercado mais forte do mundo.
Em 11 de março, a Opep aumentou o preço do barril de seu petróleo bruto em US$ 1,10, para US$ 109,20.
Vários países da Opep e de fora da Opep, incluindo a Arábia Saudita, os Emirados Árabes Unidos, o Kuwait e Angola, viram os preços subirem para máximas de vários anos.
Todos decidiram oferecer menos petróleo ao mercado em fevereiro, o que evidencia um mercado que começa a se inclinar para a escassez.
"Os sólidos fundamentos continuam a apoiar a demanda de petróleo, enquanto os riscos geopolíticos desempenham um papel adicional nos equilíbrios do mercado", disse a Opep ao divulgar suas estatísticas oficiais de demanda de petróleo para janeiro.
Mercados de commodities: Economia mundial crescerá em 2024
A OPEP agora espera que a economia mundial cresça 2,8% este ano e permaneça em um caminho estável em 2024, com outra expansão saudável de 2,9%.
Ele também prevê que a inflação geral diminuirá ainda mais este ano.
Além dessas projeções positivas, a organização sugeriu que é improvável que os eventos domésticos e geopolíticos prejudiquem o caminho do crescimento.
Sua estimativa de crescimento da demanda de petróleo este ano é quase duas vezes maior do que o valor da AIE de 1,22 milhão de bpd.
Então, por quanto tempo o petróleo continuará sendo a principal fonte de energia da humanidade? Bem, isso depende de quem você perguntar.
Apesar do consenso de que o crescimento da demanda por petróleo irá diminuir mais cedo ou mais tarde, a OPEP e a AIE continuam a brigar abertamente pelo destino do setor de combustíveis fósseis.
A diferença entre as estimativas de crescimento da demanda da OPEP e da AIE em fevereiro foi a maior para essa época do ano desde 2008.
Mercados de commodities: Aumento nos estoques de petróleo
Um aumento no fornecimento mundial de petróleo após a redução dos estoques embaralhou o delicado cálculo da OPEP para cortar a produção.
Desde o final de 2022, a OPEP e seus aliados têm anunciado com frequência novos cortes nas alocações de produção.
Em 2 de março, a aliança estendeu essas restrições até o segundo trimestre, após a redução de 100.000 barris por dia planejada para o primeiro trimestre.
Apesar do último corte de fornecimento da OPEP+ anunciado em janeiro, a produção total de petróleo da OPEP ainda aumentou em 203.000 bpd para 26,57 milhões de bpd em fevereiro, com a Nigéria e a Líbia liderando o caminho, de acordo com a Reuters.
A briga mais recente se concentrou no relatório World Energy Outlook 2014 da AIE, divulgado em novembro do ano passado.
A economista-chefe da OPEP, Ninfa Abdullah, chamou o documento de "perturbador" porque não gostou de suas projeções para o crescimento da demanda global de petróleo.
Abdullah disse que o relatório pintou um quadro "sombrio" do futuro do petróleo, o que é estranho porque o relatório previu que o petróleo continuaria a crescer nos próximos 20 anos.
A reunião ministerial fora da OPEP deve ser surpreendente porque as divergências na organização tendem a ser mais sutis.
Mercados de commodities: Guerra de preços de grãos
A Ucrânia, em particular, teve uma recuperação impressionante das exportações de grãos, ultrapassando os níveis anteriores à guerra, apesar da guerra de mais de dois anos da Rússia, por remessa (em toneladas) nos últimos meses.
As exportações sul-africanas de commodities de grãos nesse período foram as mais baixas em décadas.
O excedente nos embarques de grãos da região do Mar Negro, resultante do recente aumento das exportações ucranianas, parece ter sido suficiente para compensar todo o aumento das exportações que faltavam de outros fornecedores importantes.
Os suprimentos de grãos dos EUA aumentaram em 2024.
Mercados de commodities: Embarques de grãos caem
Analisando os embarques globais de grãos no acumulado do ano, a diferença entre as exportações de 2023 e 2024 é um déficit de 637,6 milhões de bushels em embarques de grãos.
Pelo quinto mês consecutivo, o USDA aumentou suas estimativas para as exportações de trigo da Ucrânia na temporada 2023-24.
O aumento das estimativas é resultado de um transporte melhor do que o esperado, e não de tamanhos de colheita maiores.
Apesar dos bombardeios russos contra a infraestrutura portuária ucraniana, a Ucrânia manteve sua rota de exportação do Mar Negro aberta desde agosto de 2023. Depois que a Rússia se retirou do acordo original em julho, Kiev está relatando volumes recordes de exportação para todos os produtos em fevereiro.
Mercados de commodities: Oportunidades de negociação de grãos
Desde agosto, o USDA aumentou suas estimativas de exportações para o ano agrícola de 2022/23 das safras de milho e trigo da Ucrânia em 35% (10,5 milhões de toneladas métricas), embora a produção tenha aumentado apenas 9% (4,4 milhões de toneladas).
Esse equilíbrio implícito entre demanda e oferta significa que o mecanismo de exportação da Ucrânia pode agora voltar ao normal.
As exportações representam uma parcela menor da produção no Reino Unido, enquanto os índices de exportação em relação à produção da Ucrânia tendem a ser maiores do que a média, já que um terço da produção de grãos desse país é exportado.
Mercados de commodities: Exportações da Ucrânia nas médias anteriores à guerra
Os índices de exportação da Ucrânia despencaram durante 2021-22, mas a situação melhorou drasticamente agora.
Nas projeções atuais para o ano comercial de 2023-24, os índices de exportação estão próximos de suas médias anteriores à guerra.
A Rússia está no caminho certo para exportar até 42% de sua safra de trigo (um recorde da era pós-soviética), enquanto os EUA enfrentam uma participação cada vez menor nos mercados globais de trigo.
Desde 2011/12, as exportações de grãos do Mar Negro também mais do que dobraram o que era esperado em dois anos consecutivos de comercialização, somando 53 milhões de toneladas métricas adicionais (ou 2,5 anos de exportações de trigo dos EUA).
A experiência soviética demonstra o papel histórico das exportações de grãos e produtos agrícolas para a Ucrânia - elas representam pelo menos 17% do valor das exportações do país.
Mercados de commodities: O impulso do Japão para a energia de emissão zero
Com vistas a uma economia de emissão zero e maior segurança energética, o Japão tem planos ambiciosos para se tornar uma força líder mundial em energia eólica offshore.
Embora as empresas japonesas sejam proprietárias de parques eólicos offshore em países como Taiwan, Bélgica e Grã-Bretanha, o Japão ainda não desenvolveu parques em grande escala no país.
O governo japonês aprovou recentemente uma emenda preliminar que permitiria instalações eólicas offshore nas zonas econômicas exclusivas (ZEE) do Japão, uma etapa fundamental no compromisso do país com a neutralidade de carbono até 2050.
Em 2022, sua capacidade total atingiu apenas 136 MW, em comparação com 4 GW na Grã-Bretanha e 31 GW na China.
A meta provisória do Japão é atingir 10 GW de capacidade eólica offshore até 2030, com um plano de longo prazo para construir até 45 GW até 2040.
A meta é aumentar a participação das energias renováveis no mix de eletricidade do Japão para 36% a 38% até o final da década, em comparação com os atuais 20%.
Em novembro de 2021, o porto de Noshiro (84 MW), ao norte, e o porto de Akita (55 MW), mais ao sul, foram as primeiras grandes operações eólicas offshore comerciais no Japão, conduzidas por um consórcio liderado pela Marubeni.
Mercados de commodities:
Em março, a primeira grande rodada de leilões resultou na vitória de um consórcio liderado pela Mitsubishi em todos os três projetos de parques eólicos offshore nas prefeituras de Akita e Chiba. Com uma capacidade combinada de 1,7 GW e operações iniciadas entre 2028 e 2030.
Os projetos consistirão em estruturas fixas na parte inferior com 134 turbinas eólicas fabricadas pela General Electric a serem montadas e mantidas pela Toshiba.
O leilão atraiu grandes empresas estrangeiras, como a dinamarquesa Orsted e a alemã RWE, para o mercado japonês.
Mercados de commodities: Grandes leilões, maiores oportunidades
A segunda rodada de leilões, para um total de 1,8 GW, foi para a RWE (junto com um consórcio japonês) para uma fazenda de 684 MW e para três consórcios, a maioria com outras empresas locais, para o restante.
Todos os projetos, previstos para entrar em operação entre junho de 2028 e agosto de 2029, usando turbinas da Vestas e da General Electric, seriam "fixados na base".
Outro leilão para uma fazenda de 356 MW na prefeitura de Akita está programado para ser realizado em março de 2024.
O Japão também anunciou projetos de eólica offshore flutuante, com um consórcio liderado pela Toda Corp selecionado em 2021 para desenvolver o projeto Goto de 16,8 MW em Nagasaki.
Esse projeto, no entanto, foi adiado devido a defeitos estruturais.
A alteração legislativa abrirá caminho para projetos de demonstração de escala dentro da zona econômica exclusiva (ZEE) para suportar vários gigawatts de capacidade.
Para apoiar essa expansão, o Ministério da Economia, Comércio e Indústria (METI) recomenda atingir uma participação doméstica de 60% até 2040.
Várias empresas globais de energia renovável se estabeleceram no Japão.
A GE Renewable Energy assinou um acordo em 2021 com a Toshiba Energy Systems Solutions para criar peças de turbinas eólicas offshore perto de Tóquio para produção em massa em 2026, a fim de produzir 1 GW anualmente.
A GE foi selecionada como fornecedora exclusiva de naceles para a primeira rodada de leilões, que oferece uma grande promessa, já que o país está se preparando para estabelecer a produção de energia eólica offshore e tem como objetivo atingir uma capacidade instalada cumulativa de 45 GW até 2040.
